美國當地時間6月6日宣布，將對進口自柬埔寨、越南、馬來西亞、泰國的太陽能電池相關產品給予24個月的關稅豁免。同時宣布，美國有望在2024年之前將其太陽能發電能力提高兩倍。

我們認為，美國的關稅豁免政策弱化了政治風險，直接利好國內光伏企業。東南亞組件在未來2年內出口至美國都將不存在關稅風險，這也基本承認了美國本土光伏產業鏈不具備技術和成本優勢，高度依賴中國，而中國光伏產業鏈優勢通過多輪產業周期形成，國外難以比擬。

此前，美商務部曾對東南亞的電池和組件廠商進行反規避調查，調查對象包括國內在東南亞四國擁有電池組件產能的龍頭企業。一旦相關調查落地，可能導致高達250%的追溯性關稅。而東南亞四國的組件企業，大部分是中國企業的海外公司。調查基本阻斷了從東南亞四國進口太陽能電池板，而這些國家占美國太陽能電池板供應量的50%以上，占進口量的80%，此舉導致美國的太陽能項目停滯不前，因而受到來自美國多個州的壓力。

關稅豁免將大幅度穩定本土市場預期，促進需求放量，2022年全年美國新增裝機預計從24GW回升到30GW以上，2023年需求將進一步提升，增速預計達到40%，占全球需求13%左右。盡管美國聲稱有望在2024年之前將其太陽能發電能力提高2倍，但其對全球總量影響較少，無法建立本土制造優勢。美國推動光伏產業發展將帶動硅料產能需求增加，利好硅料價格的持續性以及逆變器等光伏組件出口企業。