近日，贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)雙雙發(fā)布了2022年上半年財(cái)報(bào)，利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。其中，上半年，贛鋒鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)72.5億元，同比增長(zhǎng)412%；天齊鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)103億元，同比飆升119倍。

 

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礦商業(yè)績(jī)“秒殺”車企

 

猶記得7月下旬的世界動(dòng)力電池大會(huì)上，廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪大吐苦水，說自己在給寧德時(shí)代打工。當(dāng)時(shí)寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群也在訴苦，稱上游材料漲價(jià)導(dǎo)致成本增加。

 

無獨(dú)有偶，8月底的世界新能源汽車大會(huì)上，上汽集團(tuán)董事長(zhǎng)陳虹也表示，電池上游原材料的大幅漲價(jià)令人不安，整車廠等價(jià)值鏈中下游企業(yè)都在為上游的礦主打工，承受巨大的成本壓力。

 

半年報(bào)似乎印證了這一點(diǎn)。國(guó)內(nèi)各大上市車企中，上汽集團(tuán)的凈利潤(rùn)最高，為69億元，同比下滑48%。相比之下，寧德時(shí)代的凈利潤(rùn)接近82億元，同比增長(zhǎng)82%。也就是說，利潤(rùn)最高的上汽集團(tuán)也敵不過寧德時(shí)代，且上汽集團(tuán)的營(yíng)收還是寧德時(shí)代的近乎三倍。

 

不過，如果再看“鋰王”們的半年報(bào)，才知道誰是最后的贏家。尤其是天齊鋰業(yè)，上半年?duì)I收只有143億元，凈利潤(rùn)卻高達(dá)103億元，同比增長(zhǎng)119倍。贛鋒鋰業(yè)的營(yíng)收則為144億元，凈利潤(rùn)為72.5億元，同比增長(zhǎng)超4倍。對(duì)比營(yíng)收規(guī)模和凈利潤(rùn)，無論是天齊鋰業(yè)還是贛鋒鋰業(yè)，都優(yōu)于寧德時(shí)代，“秒殺”上汽集團(tuán)等一眾車企。

 

從凈利潤(rùn)率來看，天齊鋰業(yè)上半年超過72%，贛鋒鋰業(yè)超過55%，甚至超過了一向以利潤(rùn)率超高著稱的茅臺(tái)（51%）。相比之下，車企的凈利潤(rùn)率大多停留在個(gè)位數(shù)，有些甚至不到1%。也就是說，車企大力發(fā)展新能源汽車，但產(chǎn)業(yè)鏈上的利潤(rùn)大頭卻被國(guó)內(nèi)外礦商拿走，這顯然不是一個(gè)產(chǎn)業(yè)正常的狀態(tài)。

 

02

 

去上游尋找丟失的利潤(rùn)

 

天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等礦商業(yè)績(jī)飆升的背后，是上游原材料價(jià)格的大幅上漲。正如陳虹所言：“在一年左右的時(shí)間，碳酸鋰價(jià)格暴漲10倍。”

 

不僅是車企，此前手頭無礦的電池廠商也承受著成本壓力，例如寧德時(shí)代。真鋰研究總裁墨柯在接受《中國(guó)汽車報(bào)》記者采訪時(shí)表示，海外電池大廠一般會(huì)與資源方簽訂長(zhǎng)期采購合同，這樣無論是成本還是供應(yīng)都比較穩(wěn)定，而寧德時(shí)代此前很少簽長(zhǎng)單，這就使得寧德時(shí)代之前一度因缺乏碳酸鋰而生產(chǎn)線部分停產(chǎn)，再加上碳酸鋰漲價(jià)太快，令其有些措手不及。“從去年到現(xiàn)在，寧德時(shí)代吃了很大的虧。因此，它一方面開始積極買礦，另一方面簽訂長(zhǎng)期協(xié)議。”他說。

 

除了電池廠商開始積極買礦，車企也有所動(dòng)作。近一兩年，特斯拉、寶馬、大眾集團(tuán)、通用汽車、福特、Stellantis、雷諾、豐田等積極向上游投資，或簽訂長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議，或直接入股礦業(yè)公司。

 

相比之下，國(guó)內(nèi)車企主要還是更希望由電池廠商來解決原材料問題。“不過，慢慢也會(huì)有一些大的整車企業(yè)去考慮采取保障資源的戰(zhàn)略，去與資源方溝通，我認(rèn)為這是一種趨勢(shì)。”墨柯告訴記者，“供應(yīng)有保障，成本會(huì)更穩(wěn)定，而成本穩(wěn)定對(duì)于任何一家企業(yè)來說都很重要。”

 

事實(shí)上，不愿意再做“打工人”的廣汽集團(tuán)已經(jīng)開始下場(chǎng)造電池，并向上游延伸。今年8月下旬，廣汽集團(tuán)公告稱，設(shè)立綠擎電池公司，開展自主電池產(chǎn)業(yè)化建設(shè)，項(xiàng)目總投資109億元。同時(shí)，廣汽參股公司廣州巨灣技研有限公司計(jì)劃建設(shè)電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目，量產(chǎn)極速充電動(dòng)力電池的電芯、模組以及 PACK 系統(tǒng)。

 

值得一提的是，在電池公司成立之前，8月中旬，廣汽埃安與贛鋒鋰業(yè)達(dá)成合作協(xié)議，雙方合作范圍涵蓋鋰資源開發(fā)、中游鋰鹽深加工等。另外，去年12月，廣汽資本聯(lián)合上汽集團(tuán)尚頎資本，共同投資九嶺鋰業(yè)，總投資額達(dá)3億元。可以預(yù)見的是，今后會(huì)有越來越多的車企和電池廠商到上游搶礦，從而爭(zhēng)奪在產(chǎn)業(yè)鏈中的利潤(rùn)空間和話語權(quán)。