12月12日，高工儲能董事長張小飛在2022高工儲能年會表示，2022全球儲能電池出貨量約為125GWh，較上年度的48GWh大幅增長超160%，預計2025年全球儲能電池出貨量將突破390GWh。比亞迪（002594）儲能銷售中心常務總裁尤國表示：“今年是國內電化學儲能市場化發展真正意義上的元年。”展望未來三至五年，業內普遍預期行業整體規模將保持50%以上的年均復合增長率。

　　
儲能電池一般指的是儲能蓄電池，儲能蓄電池主要是指使用于太陽能發電設備和風力發電設備以及可再生能源儲蓄能源用的蓄電池。其中新型儲能占比不斷提升，2021年電化學儲能占比提升至11.8%。

 

　　
根據儲能行業的發展特點，目前形成了以磷酸鐵鋰電池儲能為主要路線，鈉電池快速優化形成部分替代，多種電池路線補充的發展格局。

 

　　
其中，磷酸鐵鋰電池儲能是電化學儲能主力軍，現階段最為成熟的技術路線。2021年全球電化學儲能累計裝機規模占新型儲能累計裝機規模的比例達95.7%，其中鋰電池、鈉硫電池、鉛蓄電池、液流電池儲能技術占比分別為90.9%、2%、2.2%、0.6%。

 

　　
儲能電池有諸多應用場景，比如在發電測、電網側、輸配電側、用戶側等，此外，還有分布式光伏儲能、虛擬電廠等應用。從市場結構來看，電力儲能仍然是行業最大下游，戶用儲能和便攜儲能表現亮眼。今年上半年儲能鋰電池出貨量44.5GWh，前述三大下游出貨量分別為30GWh、6GWh和2.5GWh。

 

　　
目前，儲能行業也面臨商業化的難點，目前儲能企業普遍面臨較大壓力，主要是原材料成本上漲。

 

　　
成本方面，各環節成本居高不下。其中，碳酸鋰占據了正極上游原材料絕大部分成本比重。據統計，今年4月國產電池級碳酸鋰價格在37.44萬元/噸，到了11月，電池級碳酸鋰價格上漲將近20萬元/噸，價格高達56.57萬元/噸，后期甚至突破60萬元大關。

 

　　
電池價格受供應鏈各環節成本上升的影響，尤其是碳酸鋰價格大幅上漲，導致今年磷酸鐵鋰電池價格同去年相比上漲27%。

 

　　
10月10日，在國家電投2022年度儲能電池框架采購中，第二標段招標容量500MWh-1GWh，國軒高科（002074）表示中標了其中的60%份額、中標總額約8億元，則其報價單價約1.33元/Wh。林洋億緯表示中標40%份額、中標總額約5億元，則林洋億緯的中標單價約1.25元/Wh。

 

　　
對比去年儲能電池招標市場，近期的電池報價漲幅超一倍。本次儲能鋰電池釋放出價格上調信號，或許能夠一定程度緩解電池企業成本焦慮，促進其擴產布局。

 

　　
目前，以寧德時代（300750）、億緯鋰能（300014）、欣旺達（300207）等為代表的頭部企業正密集開啟儲能項目擴產潮：

 

　　
11 月 17 日，注冊資本1.2 億元的寧德時代儲能發展有限公司成立;在此之前，寧德時代宣布與美國公用事業和分布式光伏+儲能開發運營商Primergy Solar LLC (Primergy)達成協議，為Gemini光伏+儲能項目獨家供應電池。Gemini項目位于內華達州拉斯維加斯附近，總投資達12億美元;

 

　　
11月18 日，億緯鋰能與林洋能源（601222）(601222.SH)合資建設的 " 年產能 10GWh 儲能專用磷酸鐵鋰電池項目 " 投產，2021 年以來億緯鋰能已在動力儲能項目上砸下超過 665 億元資金;

 

　　
此前，欣旺達也宣布將在義烏投資 213 億元，打造 50GWh 的動力電池及儲能電池產能項目。

 

　　
據不完全統計，今年年內與儲能電池及動力電池制造有關的擴產項目已超 26 個，投資額合計將超 2900 億元；儲能電池與材料領域的投融資事件多達 120 余起，投融資規模近千億。在巨頭加碼的帶動下，20 多家上市公司上演跨界投資，其中不乏如黑芝麻（000716）等原與儲能產業相去甚遠的企業。

 

　　
GGII指出，隨著企業產能的釋放，一二線品牌的儲能電池產品在性能、成本、售后、安全等方面的綜合性價比優勢將會進一步凸顯，2023年全年仍將處于相對緊俏的狀態。西部證券（002673）認為，長時儲能是未來重要趨勢，相關技術路線有望受益。儲能電池環節，推薦寧德時代、億緯鋰能、鵬輝能源（300438）、德方納米（300769）。

 

　　
相關概念股：

 

　　
寧德時代(300750.SZ)：市占率位居全球第一，積極探索各地儲能商業模式。主要儲能應用領域為表前市場，含發電側與輸配電側。

 

　　
陽光電源（300274）(300274.SZ)：國內最早從事逆變器產品研發生產的企業，龍頭地位穩固;2021年全球市占率30%以上，已批量銷往德國、意大利、澳大利亞、美國、日本、印度等150多個國家和地區，儲能系統全球發貨3GWh、儲能變流器全球發貨2.5GW，雙項蟬聯六“年”冠。

 

　　
億緯鋰能(300014.SZ)：公司發布LF560K儲能電池。據介紹，該電池采用超大電池CTT(Cell to TWh)技術，可實現電芯及系統層級的成本雙降，預計在2024年第二季度開啟全球交付。目前，億緯鋰能規劃到2025年將實現電力儲能100GWh產能規模。

 

　　
鵬輝能源(300438.)：戰略聚焦儲能業務，產能持續擴張，最早涉及儲能行業的鋰電公司之一，儲能電池解決方案業內領先。2022上半年國內儲能鋰電池總出貨量為全國第三，2022上半年戶用&便攜式儲能電芯出貨量位列全國第二名，市場地位領先。

 

　　
派能科技(688063.SH)：全球戶儲龍頭，戶用儲能全球市場占有率連續兩年排名第二，出貨量占全球出貨量分別為12%和14%。

 

　　
欣旺達(300207.SZ)：今年上半年儲能類電池已實現收入1.79億元，同比增長70.39%，公司目前已具備儲能電芯自供能力，公司將盡快提升儲能電芯自供率，進一步推動公司儲能業務的發展。