如果用一個詞來恰當(dāng)?shù)匦稳輧δ芟到y(tǒng)，那就是“削峰填谷”。

 

 

可再生能源是走出化石能源困局的關(guān)鍵之舉，但由于可再生能源供電具有不穩(wěn)定，所以通過“新能源+儲能”的組合方式來代替?zhèn)鹘y(tǒng)火電已經(jīng)成為行業(yè)共識。

 

目前，隨著中國雙碳目標的逐步落地，新能源大規(guī)模接入電網(wǎng)，儲能在新型電網(wǎng)中的作用越來越重要。同時，在2022年全球新冠疫情持續(xù)蔓延、疊加地緣沖突的背景下，可再生能源發(fā)電以及相關(guān)配套儲能設(shè)施的需求快速增長，共同助推全球儲能市場進入高速發(fā)展階段。

 

海內(nèi)外一致的儲能高需求，正在讓中國企業(yè)出海加速。其中，上海派能能源能科技股份有限公司(688063.SH;以下簡稱“派能科技”)，在儲能電池市場以技術(shù)筑基，通過渠道和品牌深化行業(yè)壁壘，經(jīng)過十余年的發(fā)展已經(jīng)成長為戶用儲能賽道龍頭企業(yè)，在全球戶用儲能市場中與特斯拉、LG化學(xué)等巨頭企業(yè)同臺競爭。

 

出海：成為全球戶儲龍頭企業(yè)

 

派能科技成立于2009年10月，上市于2020年12月，是一家鋰電池儲能系統(tǒng)提供商，專注于磷酸鐵鋰電芯(即單體電池)、模組及儲能電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

 

2021年派能科技實現(xiàn)營收20.63億元，歸屬上市公司股東凈利潤為3.16億元，連續(xù)6年實現(xiàn)同比增長(表1)。2022年前三季度，公司營收為35.68億元，同比增長175.62%;歸母凈利潤為6.45億元，同比增長156.52%。對于營收增長，派能科技表示主要是因為公司募投項目的部分產(chǎn)線建成投產(chǎn)，產(chǎn)能大幅釋放使得公司產(chǎn)銷量大幅增長。今年前三季度，派能科技的產(chǎn)品銷售量為2203MWh，同比增長128%，銷售量的上漲是營業(yè)收入增加的主要原因。

 

 

派能科技業(yè)績快速增長的深層原因，則是由于海外家用儲能市場景氣度的提升。派能科技的主要業(yè)務(wù)集中在海外市場，2022年上半年，派能科技的海外業(yè)務(wù)收入為17.38億元，占總營收的93.74%。根據(jù)IHS的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，派能科技家庭儲能產(chǎn)品的市占率在意大利、西班牙、英國、奧地利、捷克、南非等國穩(wěn)居市場領(lǐng)先地位。

 

咨詢機構(gòu)IHS Maekit統(tǒng)計顯示，2019～2020年派能科技自主品牌戶用儲能產(chǎn)品出貨量分別占全球出貨總量的8.5%、12%，出貨量從全球第三名升至第二名。2021年派能科技不僅在家用儲能電芯企業(yè)出貨位列國內(nèi)第一，全球出貨量也上升至13%，成為全球戶儲賽道中僅次于特斯拉的龍頭企業(yè)。

 

從技術(shù)來看，儲能按照充放電形式可分為物理儲能、電磁儲能和電化學(xué)儲能。而在全球儲能市場中，電化學(xué)儲能作為新能源領(lǐng)域高景氣度細分市場，正在從市場化初期向大規(guī)模應(yīng)用過渡。電化學(xué)儲能的核心需求在于高安全、長壽命和低成本。派能科技的儲能電池系統(tǒng)基于磷酸鐵鋰電池，在安全可靠性、循環(huán)壽命及綜合成本方面均優(yōu)于三元鋰電池，在技術(shù)路線上貼合儲能場景的應(yīng)用需求。

 

半年報顯示，派能科技已取得授權(quán)發(fā)明專利23項、實用新型專利139項，研發(fā)人員為404人，占公司總?cè)藬?shù)比例25%，主要研發(fā)人員在鋰電池、儲能系統(tǒng)領(lǐng)域擁有10年以上從業(yè)經(jīng)驗。今年派能科技在儲能電池研發(fā)上持續(xù)發(fā)力，前三季度的研發(fā)費用為2.38億元，同比增長152%。此外，派能科技通過長期自主研發(fā)掌握全產(chǎn)業(yè)鏈核心技術(shù)，產(chǎn)品綜合性能優(yōu)異，具有安全可靠性高、循環(huán)壽命長等突出優(yōu)勢。

 

技術(shù)之外，品牌辨識度與當(dāng)?shù)劁N售渠道資源是中國戶用儲能企業(yè)出海的兩大壁壘，而脫胎于中興系的派能科技走出了自己的出海道路。

 

派能科技的產(chǎn)品能夠銷往國際，關(guān)鍵在于其產(chǎn)品的靈活性。由于儲能應(yīng)用場景復(fù)雜多樣，各類應(yīng)用場景在不同的國家和地區(qū)存在不同特征。派能科技的電池系統(tǒng)采用模塊化設(shè)計，貼合家庭和小型工商業(yè)用戶對存儲容量的需求。同時，產(chǎn)品應(yīng)用智能化電池管理技術(shù)，實現(xiàn)將標準電池模塊靈活組合成復(fù)雜電池系統(tǒng)，可自動適配不同等級電氣環(huán)境，靈活滿足從家用kWh等級到電網(wǎng)MWh等級的儲能需求。

 

銷售模式和客戶結(jié)構(gòu)而言，公司銷售主要集中在戶用儲能和通信備電兩個領(lǐng)域，戶用儲能系統(tǒng)的客戶主要以儲能系統(tǒng)集成商為主，具體銷售流程為：派能科技將儲能電池系統(tǒng)銷售給集成商，集成商再采購PCS和EMS組成儲能系統(tǒng)，最終出售給終端的用戶、或者儲能系統(tǒng)安裝商，銷售模式分為自主品牌銷售和貼牌銷售兩種。

 

能夠成為全球戶儲龍頭企業(yè)，歸結(jié)于派能科技在技術(shù)、渠道、品牌等資源方面建立的優(yōu)勢。通過垂直整合產(chǎn)業(yè)鏈，派能科技已經(jīng)成為國內(nèi)少數(shù)同時具備電芯、模組、電池管理系統(tǒng)、能量管理系統(tǒng)等儲能核心部件自主研發(fā)和制造能力的企業(yè)之一。

 

盡管派能科技頭頂國內(nèi)“儲能第一股”光環(huán)，但是儲能市場的高速擴張使得國內(nèi)外競爭加劇。面對電池巨頭先發(fā)布局和持續(xù)發(fā)力，派能科技未來的生存空間可能受到擠壓，如何在保持現(xiàn)有競爭優(yōu)勢的同時，培育和拓展其他新細分市場，是派能科技亟待解決的問題。

 

機遇：儲能擴產(chǎn)發(fā)力更大市場

 

在當(dāng)前全球碳中和的趨勢下，儲能系統(tǒng)不但可以平衡光伏發(fā)電、風(fēng)電等可再生能源的不穩(wěn)定供應(yīng)，也可以對常規(guī)火電、核電進行調(diào)峰調(diào)頻。以風(fēng)電為例，彭博新能源財經(jīng)(BloombergNEF)測算顯示，2050年風(fēng)光發(fā)電將提供全球56%的發(fā)電量。而2021年全球風(fēng)光發(fā)電量僅占總發(fā)電量的10%，仍有巨大增長空間。在未來風(fēng)光發(fā)電的過程中，要保證清潔能源的穩(wěn)定供應(yīng)，那就無法繞開“儲能”這個關(guān)鍵課題。

 

目前，戶用儲能的需求主要集中在對于清潔能源利用率更高的國家和地區(qū)。德國、美國、日本和澳大利亞占據(jù)了全球75%的戶用儲能市場。這些地區(qū)都是高電價國家，也是目前戶用儲能企業(yè)的必爭之地。

 

2022年，無論從國家政策還是市場環(huán)境來看，全球儲能行業(yè)發(fā)展的確定性逐漸增強，儲能市場規(guī)模也在不斷擴大。在全球碳中和趨勢下，各國出臺多項儲能行業(yè)發(fā)展政策，且都把儲能明確定位為新型電力系統(tǒng)和未來能源建設(shè)必不可少的重要力量。

 

2021年7月，國家發(fā)改委、國家能源局《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》中首次明確了儲能作為碳達峰、碳中和的關(guān)鍵支撐技術(shù)，同時明確行業(yè)在未來五年將由商業(yè)化初期向規(guī)模化發(fā)展轉(zhuǎn)變，這為儲能行業(yè)的奠定了基石。不僅如此，美國作為全球最大的儲能市場，也長期通過積極政策來推動儲能市場高速發(fā)展;而歐洲由于能源危機導(dǎo)致供需失衡，在一定程度上刺激了民眾對能源獨立、電力儲能的需求。

 

在國內(nèi)外政策和市場的推動下，全球儲能裝機量正在快速提升。2021年全球儲能累計裝機量達到203.5GW，同比增長6.49%，新增裝機規(guī)模12.4GW，其中美國、中國和歐洲是最主要的增量。Wood Mackenzie預(yù)測，到2031年全球儲能市場新增裝機規(guī)模將達到90GW，2021～2031年年均增長23.39%。

 

在中國儲能電池出貨量保持高速增長勢態(tài)的現(xiàn)狀下，提供大規(guī)模、低成本、長時間的儲能方案，已經(jīng)成為行業(yè)內(nèi)幾大龍頭行業(yè)的共識。國內(nèi)外的企業(yè)在這一目標下，也開始加強對電池技術(shù)開發(fā)、研究和搶占市場，各儲能電池廠家也開展激烈的競爭。

 

儲能電池主要以磷酸鐵鋰電池為代表，而國內(nèi)的寧德時代、比亞迪、國軒高科等企業(yè)已是經(jīng)驗豐富的老玩家。盡管派能科技在戶用儲能行業(yè)市占率居全球前列，但是在整個儲能市場中，戶用儲能只占很小的一部分。如果寧德時代、比亞迪等動力電池領(lǐng)域的巨頭切入戶用儲能市場，派能科技能夠應(yīng)對電池巨頭企業(yè)的挑戰(zhàn)嗎?

 

目前全球戶外儲能正處于快速增長期，天風(fēng)證券測算2021～2025年全球裝機量復(fù)合增速超90%，市場需求快速增長為派能科技提供了海量的增長空間。今年5月，派能科技與安徽省合肥市肥西縣簽約，計劃在肥西投資建設(shè)10GWh鋰電池研發(fā)制造基地，總投資約50億元。這一重大舉動不但能夠進一步擴大派能科技的產(chǎn)能，還能優(yōu)化其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升智能制造水平。派能科技表示，2022年底合計產(chǎn)能有望達到7GWh，2024年超12GWh儲能系統(tǒng)供貨能力。

 

儲能行業(yè)內(nèi)新形勢雖然正在快速演變中，但是電芯的穩(wěn)定和規(guī)模供應(yīng)、戶用儲能系統(tǒng)壽命與安全性，以及渠道能力和研發(fā)水平依舊是戶用儲能企業(yè)的核心競爭力。在這樣的行業(yè)演變趨勢下，能夠在歐洲市場和特斯拉、LG等海外巨頭同臺競爭的派能科技，在技術(shù)、渠道和品牌共同構(gòu)成的現(xiàn)有“護城河”下，其生存空間不會被快速擠占。

 

盡管寧德時代、比亞迪等巨頭已經(jīng)切入儲能電池領(lǐng)域，但是主要方向為大型儲能電池，并非是派能科技所長的戶用儲能領(lǐng)域。上述兩大電池巨頭布局大型儲能領(lǐng)域后，派能科技也有意走出戶用儲能細分賽道這個“舒適圈”，提升其在大型儲能市場領(lǐng)域的優(yōu)勢，想要開辟更廣闊的市場空間。

 

另外，在原有儲能細分賽道里，派能科技也需要適應(yīng)新的行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。經(jīng)過早期發(fā)展，市場正在逐漸從基礎(chǔ)功能需求向智能化產(chǎn)品迭代中。如何豐富戶儲產(chǎn)品、打造功能多樣性是當(dāng)前戶儲企業(yè)的發(fā)展方向之一。

 

比如，特斯拉的Powerwall是一種可以儲能、檢測斷電情況，并在停電時為住宅供電的電池。Powerwall的自供電模式和分時控制模式可以通過智能充電和放電，滿足家庭的儲能和分時用電需求。

 

在2022的半年報中，派能科技表示已經(jīng)在新能源配套儲能、電網(wǎng)測儲能、工商業(yè)儲能等眾多領(lǐng)域與多家行業(yè)領(lǐng)先的EPC企業(yè)、系統(tǒng)集成商達成合作伙伴關(guān)系，集裝箱儲能系統(tǒng)及MWh級電池系統(tǒng)實現(xiàn)持續(xù)規(guī)模發(fā)貨，并在工商業(yè)儲能、微電網(wǎng)儲能、車載移動儲能等各種儲能細分市場實現(xiàn)規(guī)模商用。后續(xù)隨著公司產(chǎn)能進一步提升，將繼續(xù)深化已有市場的布局和應(yīng)用，強化公司在大型儲能領(lǐng)域的影響力，同時培育和拓展其他新細分市場。