2022年12月國家能源局提出要盡快化解新型儲能“建而不用”的矛盾，隨著電力市場改革的進一步加快及大儲商業(yè)模式探索的加速，未來新型儲能有望通過技術(shù)價值逐步獲得合理的市場回報，大儲產(chǎn)業(yè)鏈的盈利能力有望提升。同時本周國家能源局提出“應(yīng)并盡并、能并早并”原則保障符合條件的光伏和風(fēng)電項目并網(wǎng)，2023年光伏和風(fēng)電裝機量兼具高增速和高確定性特征；而電動車板塊整體估值水平較低，疫情防控政策優(yōu)化有望刺激2023年國內(nèi)電動車銷量提升，布局價值凸顯。
分板塊觀點
儲能：國內(nèi)電力市場改革有望推動大儲成本疏導(dǎo)機制建立，國內(nèi)儲能系統(tǒng)集成企業(yè)的盈利能力有望得到改善；戶儲在高電價背景之下，戶儲的經(jīng)濟性優(yōu)勢依然突出，同時隨著光儲概念的普及，預(yù)計2023年歐洲戶儲的發(fā)展速度依舊確定性很強，當(dāng)前配置戶儲標(biāo)的性價比凸顯。
電動車：本周鈉離子電池應(yīng)用場景擴寬邏輯得到確認，2023年鈉離子電池、PET銅箔產(chǎn)業(yè)化趨勢明確；同時鋰電主產(chǎn)業(yè)鏈估值進入歷史較低區(qū)間，長期看新能源汽車+儲能仍能維系高增長態(tài)勢，目前位置長期配置價值凸顯。
光伏：光伏裝機2023年量增較確定，且板塊估值低位，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈利潤有望流向的一體化組件環(huán)節(jié)及存在預(yù)期差的硅片環(huán)節(jié)；同時，石英砂產(chǎn)業(yè)鏈及POE產(chǎn)業(yè)鏈緊缺預(yù)期持續(xù)加強。
風(fēng)電：2023年預(yù)計將是風(fēng)機交付大年。推薦預(yù)計在2023年交付相對緊張的零部件環(huán)節(jié)主軸承、鑄鍛件，同時降本大趨勢下建議關(guān)注具備抗通縮屬性的海纜與樁基環(huán)節(jié)和促進風(fēng)機進一步降本的新技術(shù)環(huán)節(jié)滑動軸承和鑄件主軸。
電力設(shè)備：全國電力市場實質(zhì)推進有望加快疏通電價傳導(dǎo)機制，一方面有望加快特高壓外送通道和電力自動化建設(shè)助力新能源外送消納；另一方面可以改善國內(nèi)源網(wǎng)側(cè)儲能的盈利能力，帶動用戶側(cè)工商業(yè)儲能發(fā)展。
