回顧過往，新能源汽車補貼始于2010年，在2013年又按照續航里程、能量密度等綜合指標進行補貼標準的細化，之后補貼逐漸退坡，再到2022年，純電及插電混動單車補貼上限分別為1.26萬和0.48萬元，最后止于2023。

 

烏云散去，傘也該收起了！

 

十多年的財政補貼，在中國培育出了全球最大的新能源汽車市場。而僅僅在2010年，沒人會想到如今新能源產業能撬動萬億資本，那時中國新能源汽車全年銷量僅7千輛。

 

對于這一結果，無論業內業外都不感到意外，因為補貼政策對新能源汽車市場的影響也越來越微弱。業內人士指出：近兩年新能源汽車市場銷量的攀升，已不再是財政補貼的刺激，而是市場自身的內驅力。

 

2022—擴產、融資、狂歡

事實上，在補貼退坡之前，整個新能源行業都陷入一片狂歡之中。上中下游的企業都有些沉不住氣，擴產、尋求融資，此起彼伏地貫穿了整個2022。尤其是動力電池制造商，想要抓住補貼退坡前的窗口期大力擴產，以期在全行業產能緊張的時候拿下關鍵車企客戶，綁定后期利益；另一方面，對于動力電池制造廠商來說，越快釋放產能越有利于鎖定市場份額，并為價格談判獲得更多籌碼。

 

據MIR 睿工業統計，2022年至今，動力電池開工項目達86個（新建31個，在建55個），總產能規劃超4.1TWh。這些工廠主要分布在產業聚集性比較好的長三角、閩東南地區，以及礦產資源較為豐富的西南地區。

 

 

其中，總投資額在100億以上的有23個，而且，與前幾年相比，2022年開始，動力電池企業的擴產出現了多個項目基地同時動工的現象。

 

例如，中創新航的江門、廈門基地，蜂巢能源的上饒、鹽城基地，力神的蘇州、青島、天津基地，比亞迪的長春、濟南、武漢基地等均在短期內陸續開工。

 

此外，為了應對資金方面的壓力，還未上市的動力電池企業選擇國內IPO，已經上市的企業則將目光投向在海外的二次上市。

 

2022年10月6日，排名動力電池第三位的中創新航在香港聯交所掛牌上市公開發行2.66億股，募集資金總額101億港元，創下2022年港股市場最大IPO的記錄。

 

緊隨其后的是，蜂巢能源科創板IPO申請獲受理、瑞浦蘭鈞遞表港交所，而伴隨著這兩家企業的資本動作，國內排名前十的動力電池企業有望悉數邁入上市公司行列。

 

而對于已經上市的動力電池企業、材料企業們，通過境外資本市場實現再融資則成為了一個最吸引人的選擇：不僅可以快速獲得融資加快國際化進程、還可以引入境外專業投資者優化股東結構，同時，此舉也可以擴大國際市場上的知名度與吸引力。

 

產能飽和，動力電池制造該焦慮了？
 

終于，在動力電池賣力地融資、擴產之下，其下游新能源汽車產量已經提前實現了2025年20%的滲透率，疊加2023年開年新能源汽車補貼政策正式退出，動力電池產能將面臨飽和性風險。

 

屋漏偏逢連夜雨，美國IRA法案限制相關自貿國鋰礦出口，中國鋰礦短缺風險加劇，進一步制約了動力電池產能擴張。老大一行動，后面的小弟加拿大的限制措施也應運而出，雖然目前對于整個產業的深遠影響尚未體現，但如果全球范圍內更多的美國自貿國采取類似的限制措施，上游資源短缺將加劇惡化。

 

因而，以上種種風險，迫使處在鋰礦供給周期性緊張、鋰價瘋狂飆漲的背景下的動力電池廠商為了控制成本、滿足擴產需求，進行垂直整合，爭相布局上游，搶奪話語權。像2022年11月，寧德時代參與斯諾威公司破產重整案，通過層層競爭和資本運作，被評為第一順位候選投資人。

 

除了國內擴產之外，中國動力電池企業卷向海外也是趨勢之一，包括寧德時代、國軒高科、蜂巢能源、欣旺達、億緯鋰能、遠景動力、孚能科技等紛紛在德國、匈牙利、德國、印尼等地建廠，并且中國的動力電池企業在全球的認可度不容置疑。

 

除了動力電池制造商，動力電池制造自動化設備市場增速將出現逐漸放緩的現象。預計2023年中國動力電池行業自動化市場增長將大幅放緩，增長率平穩在個位數區間。

 

盡管不再像前幾年一樣保持高速增長，但動力電池賽道仍是自動化廠商重點關注的領域。MIR 睿工業長期關注中國動力電池自動化市場的發展，在調研市場的時候發現了以下幾點變化：

 

1，工藝端技術變革催生更多自動化設備的應用，深度理解動力電池生產工藝的自動化企業有更多的業務機會，這主要體現在：

 

受工藝一體機（攪拌涂布一體機、涂布輥壓一體機等）推動，極片制作端自動化產品需求將持續增長同時，由于一體機設備工步較為復雜，生產過程的精度控制和產能更高，對于電控部件的要求也更高，需要更復雜的控制邏輯才能實現精準的加工工藝，這將進一步提高PLC、伺服等產品的用量和控制精度；

受組裝/裝配線推動，電芯合成端自動化產品需求也將繼續增長；

降本壓力下，PACK段通過CTP、CTC等方案省去模組環節，對自動化產品的需求將逐步減少

化成分容段，目前正通過引入AI測試的方式，減少分容時間，節省了部分設備使用，也將降低對自動化產品的需求。

2，后補貼時代，基于降本壓力，動力電池廠將賦能訂單運營、材料管理、生產制造、物流倉儲等制造環節，逐步推動全流程數字化轉型，依托軟件和硬件/電氣控制實現智能工廠，提高產線自動化水平和生產過程的協同性，催生更多的自動化產品應用場景和市場，進而降低人工成本。

 

并且，廠務部分自動化產品的需求將逐步提高：在智能工廠中，將更多地使用AI、視覺、在線監測等方案去代替人工進行產線的檢驗，通過傳感器的感應，使用更多的機器人去夾取生產過程中產生的不良品，以及不同工序、設備間的轉運。未來，相關的物流系統集成商和數字化系統供應商將大有可為。

 

3，動力電池市場競爭加劇，EU和OEM市場逐漸分散：動力電池市場參與者開始分散化、多元化，主機廠各自對深度綁定的第二梯隊進行戰略性扶持，頭部雙寡頭寧德時代和比亞迪份額有所下降；跨界投資案例數量提升，中石油等其他行業的企業也進行跨界投資，通過成立動力電池子公司的形式進入市場。

 

另一方面，46系大圓柱電池市場將起量，主機廠深度布局爭奪產業鏈話語權動力電池企業端，EVE、天津力神、比克動力電池等圓柱動力電池企業進展較快，未來幾年將有部分FA業務機會；46系大圓柱動力電池工藝和設備變化大，涂布、激光焊接等關鍵工序對電氣要求提升，先導智能、大族激光、逸飛激光擁有較為成熟的工藝解決方案；另外，GAC廣汽、Xpeng小鵬等也在嘗試布局46系大圓柱等動力電池的自研，爭奪更多的產業鏈話語權，未來會是該領域重點關注的廠商。

 

4，動力電池擴產下自動化產品需求持續增長，供應鏈短缺加速動力電池自動化市場的國產化進度：隨著國產動力電池企業如寧德時代、比亞迪，以及設備企業先導智能、贏合科技的崛起，動力電池自動化產品也逐步實現國產化，匯川、禾川等陸續開展動力電池自動化業務，國產品牌通過合作機會不斷進行技術積累，實現了階段性突破。

 

綜合來講，盡管動力電池制造行業的增長有放緩的風險，但是整條產業鏈內部的新變化會催生新的技術變革，為行業帶來增長內驅力。

 

值得一提的是，國補雖然退出歷史舞臺，但新能源汽車產業迎來新政策“接棒”。例如近期工業和信息化部等八部門發布《關于組織開展公共領域車輛全面電動化先行區試點工作的通知》，提出在全國范圍內啟動公共領域車輛全面電動化先行區試點工作，試點期為2023-2025年。根據《通知》提出，在三類共36個試點城市新能源汽車推廣數量參考目標，預計到2025年新增新能源車數量為204萬輛。如果以30-40萬元均價測算，將帶來6120億元-8160億元的相關新增市場規模。

 

以上利好無疑是給處在“后國補”時代的中國新能源汽車產業鏈打了一針強心劑，推動新能源汽車產業發展加速。而在這一過程中，處于核心位置的動力電池制造環節也會隨之產生新的變化，尤其是背后的動力電池制造設備自動化領域。

 

未來，在政策與市場的大勢驅使下，中國動力電池制造設備自動化產品將進行快速更迭、通過對性價比的要求，為本土廠商帶來發展機遇。因而MIR 睿工業認為，2023年中國動力電池制造設備自動化市場仍然是值得期待的一個板塊。