工信部此前表示，我國已經建成全世界最完備的上中下游和后市場為一體的大宗產業鏈條，正負極材料、電解液、隔膜等關鍵主材全球出貨量高達70%以上，動力電池回收利用、梯次利用、材料再生等后產業鏈體系持續延伸，累計建設動力電池回收服務網點超過1萬4千個，基本實現就近回收。
 

 

韓國SNE Research統計顯示，2023年以來，Top 10動力電池企業中中國入圍6家、韓國3家、日本1家。其中，中國入圍企業合計市場占比總體持續提升，如2020年占比38.4%，2023年1~4月合計占比62.5%；韓國和日本市場占比總體持續下滑，2023年1~4月韓國3家企業占比23.4%、而日本1家企業占比8.3%。
 

 

下半年，鋰電池板塊業績主要關注出貨量和價格。首先，鋰電池出貨方面預計仍將增長，增長主要受益于新能源汽車動力電池和儲能電池，但考慮行業2022年高基數，總體預計出貨增速將回落。其次產業鏈價格。鋰電產業總體步入新一輪擴產周期，2023年各細分領域產能將有序釋放，行業需求增速回落，且上游價格過高不利于行業健康有序發展，預計2023年產業鏈價格較2022年總體將承壓。第三，行業盈利能力預計承壓，主要系產業鏈價格總體承壓、產業鏈產能有序釋放導致細分領域競爭將進一步加劇，但細分領域盈利水平將進一步分化，具備技術、資金和成本優勢企業將在此輪競爭中勝出。

 

中原證券分析指出，截至6月16日，鋰電池和創業板估值為18.79倍和36.23倍，目前鋰電池板塊估值顯著低于2013年以來48.08倍的行業中位數水平。建議關注三類機會：一是原材料價格總體承壓下鋰電產業鏈下游有望受益，重點為動力和儲能領域優勢標的；二是鋰電產業中游和上游企業，重點關注具備成本優勢和資源優勢企業；三是充電樁、鈉電池和儲能電池細分領域的主題投資機會。

 

 

點評：海外汽車消費需求強勁，全年銷量超預期概率逐步增加，伴隨著中國新能源的規模優勢和市場擴張需求，新能源車出口市場前景可期。在新能源發電消納壓力下，未來隨著成本持續下降及商業模式日益成熟，儲能市場發展潛力巨大，有望打造鋰電第二成長曲線。