正是基于這個論斷，所以也就有了這個系列文章。

 

關于儲能的研究，君臨之前或從投資邏輯或從個股撰寫了幾篇文章，但是總體上比較瑣碎、不成系統。

 

今天打算再挖一個坑，開始撰寫儲能的專題研究文章，也算是對君臨自己的一個鞭策。

 

2020年9月22日，中國政府在第七十五屆聯合國大會上提出：“中國將提高國家自主貢獻力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和。”

 

這個宣言，這標志著雙碳戰略拉開了序幕。

 

有了戰略，那么具體怎么部署戰術呢？如何規劃具體目標呢？

 

2021年9月21日印發的《關于完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》提出了實現雙碳戰略的具體目標：

 

到2025年，綠色低碳循環發展的經濟體系初步形成，重點行業能源利用效率大幅提升。單位國內生產總值能耗比2020年下降13.5%；單位國內生產總值二氧化碳排放比2020年下降18%；非化石能源消費比重達到20%左右；森林覆蓋率達到24.1%，森林蓄積量達到180億立方米，為實現碳達峰、碳中和奠定堅實基礎。

 

到2030年，經濟社會發展全面綠色轉型取得顯著成效，重點耗能行業能源利用效率達到國際先進水平。單位國內生產總值能耗大幅下降；單位國內生產總值二氧化碳排放比2005年下降65%以上；非化石能源消費比重達到25%左右，風電、太陽能發電總裝機容量達到12億千瓦以上；森林覆蓋率達到25%左右，森林蓄積量達到190億立方米，二氧化碳排放量達到峰值并實現穩中有降。

 

到2060年，綠色低碳循環發展的經濟體系和清潔低碳安全高效的能源體系全面建立，能源利用效率達到國際先進水平，非化石能源消費比重達到80%以上，碳中和目標順利實現，生態文明建設取得豐碩成果，開創人與自然和諧共生新境界。

 

可以發現，雙碳戰略的核心目標是在于增加非化石能源消費占比。非化石能源就是風電、太陽能發電、水電、核電，生物質發電等，其中以風電、太陽能發電為主。

 

中國的大多數水風光資源分布在西南和西北地區，遠離用電需求巨大的東部地區。目前，主要解決方案就是鋪設更多電網，讓這些可再生能源盡量可以上網，通過電網使偏遠地區發電供應方與發達地區使用方匹配。

 

而且，與依靠化石能源發電的傳統電源不同的是，風電、太陽能等新能源發電具有“靠天吃飯”的特點，太陽能只是在白天晴天才有，風力也會變化無常，二者出力不確定性較強。但在傳統機組逐漸退役的情況下，新能源若因天氣原因導致長時間發電不足，則會加重電力系統平衡壓力。特別是近年來極端天氣頻發，新能源風機可能受低溫影響導致葉片冷凍、覆冰，無法正常發電，給電力系統可靠供電帶來較大的運行挑戰。

 

靈活性資源主要包括火電和儲能。

 

火電可以馬上排除掉，剩下的就是儲能了。

 

可以說，儲能是能源結構轉型過程中的重要環節。儲能技術的作用如下：

 

一是提高可再生能源發電穩定性，減少風光棄電，助力電力系統由火電向新能源為主體轉型。二是快速響應電網的調頻、調峰需求，保障高比例新能源的電網安全可靠。

 

因此推進儲能建設是能源供給端實現碳中和的必由之路。

 

儲能的戰略定位在《關于完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》和《2030年前碳達峰行動方案》中也一覽無余：

 

加快形成以儲能和調峰能力為基礎支撐的新增電力裝機發展機制。

 

加強電化學、壓縮空氣等新型儲能技術攻關、示范和產業化應用。

 

積極發展“新能源+儲能”、源網荷儲一體化和多能互補，支持分布式新能源合理配置儲能系統。制定新一輪抽水蓄能電站中長期發展規劃，完善促進抽水蓄能發展的政策機制。加快新型儲能示范推廣應用。深化電力體制改革，加快構建全國統一電力市場體系。到2025年，新型儲能裝機容量達到3000萬千瓦以上。到2030年，抽水蓄能電站裝機容量達到1.2億千瓦左右，省級電網基本具備5%以上的尖峰負荷響應能力。

 

而《中美關于在21世紀20年代強化氣候行動的格拉斯哥聯合宣言》也提出：

 

為減少二氧化碳排放，兩國計劃在以下方面開展合作：鼓勵整合太陽能、儲能和其他更接近電力使用端的清潔能源解決方案的分布式發電政策。

 

可以說，儲能不僅是中國制定的戰略，而且是中美兩國達成的共識，這個全球Top2形成的共識的影響極其深遠。

 

那么，儲能的市場有多大呢？

 

根據彭博新能源財經發布的研究報告《中國儲能市場與技術展望2021》：在基準情景中，到2025年末，中國累計儲能裝機規模將達到35.5GW/77.5GWh，主要驅動因素包括各地方新建風光項目配套儲能系統的要求、擴大工商業峰谷電價差對用戶側裝機的帶動等。在樂觀情景中，我們認為如有更多省份為推動本地區儲能市場發展而制定裝機目標并優化市場規則、提高調峰補償，累計裝機規模可以達到44.6GW/99.3GWh。

 

高工產研鋰電研究所（GGII）則預測：至2025年中國儲能鋰電池出貨量有望達到180GWh，比2020年規模增長10倍以上，5年復合增長率超60%。

 

興業研究策略團隊表示，類比10年前的新能源汽車產業，借助電池行業的深厚積累，儲能賽道爆發斜率將比新能汽車更加陡峭，預計2030年儲能行業裝機量將達到1500GWh，全球將形成另一個超萬億級市場。

 

中金公司則對儲能市場的投資額進行測算：2021年至2030年的投資量達1000億元，2031年至2060年的投資量高達13.7萬億元。

 

先不談中金公司這個測算對不對，單從數字來說，從1000億元到13.7萬億元，那可是137倍的漲幅啊，想想就讓人興奮。

 

另據光大證券預測，到2030年，我國儲能投資市場空間將達到1.3萬億元左右。

 

無論從裝機量還是投資量來看，未來儲能市場將是十分廣闊，其中蘊藏的機會將持續長達三十年。

 

根據招商策略研究團隊的對于長牛賽道的定義：一個中期較好的賽道應該具備四個基本要素：故事：確定的產業趨勢（Blueprints for Industry）、業績：將要/正在爆發的業績（EPS Jumping）、共識：分析師的深度推薦和美好的技術圖形（Analyst Recommend and technical Analysis)、標的：有一組股票容量足夠大的投資標的（Targets with Liquidity），即我們總結的“BEAT法則”。

 

儲能賽道完全符合以上四要素，而且不是中期賽道，而是長期賽道。

 

正如尤瓦爾·赫拉利在《人類簡史》中寫到：“工業革命的核心，其實是能源轉換的革命。第一次工業革命，是以煤炭為代表的能源革命，英國憑借豐富的煤炭儲備和蒸汽機應用的規模優勢建立了大英帝國。而石油和電氣為代表的能源變革引發了第二次工業革命，美國利用其對石油資源的掌控能力及豐富的技術儲備成為了全球霸主”。

 

以風光核為代表的新能源將引發第三次工業革命，而誰能率先解決儲能問題，將會成為下一個主宰者。

 

我們知道，也就是短短兩三年時間，新能源車產業鏈上下游已經涌現出很多千億市值的股票，而這些股票幾年前還不足百億。

 

君臨堅信，將來儲能賽道必將是群星燦爛，千億市值的股票也將層出不窮。

 

面對儲能這個前所未有的高景氣長牛賽道，我們可以做些什么？

 

那就是保持定力，加強學習，從中挖掘出儲能賽道的陽光電源、德方納米、石大勝華和天賜材料等。

 

而今年以來，儲能板塊的德業股份、錦浪科技、上能電氣和百川股份也是錄得不錯的漲幅。

 

君臨已經買了一堆書，準備著手慢慢研究。