11月24日，全球最大的在建海上風(fēng)電場Dogger Bank三期工程達(dá)成電力交易協(xié)議，購電合約總計(jì)規(guī)模為120萬千瓦。其中，擁有該風(fēng)電場40%股權(quán)的挪威國家能源公司簽署了48萬千瓦電力購買合約，殼牌、英國森特理克公司和英國SSE公司旗下的電力交易部門三家分別簽署了24萬千瓦電力購買合約。
不過，多家能源市場研究機(jī)構(gòu)卻指出，Dogger Bank項(xiàng)目因其中標(biāo)電價(jià)過低而存在“賠本”風(fēng)險(xiǎn)，即使是目前歐洲最受矚目的海上風(fēng)電場，其盈利前景也不明朗。
“明星”風(fēng)電場盈利或低于預(yù)期
據(jù)能源行業(yè)資訊網(wǎng)站“上游在線”報(bào)道，一項(xiàng)由挪威政府主導(dǎo)的研究顯示，按照目前歐洲海上風(fēng)電行業(yè)規(guī)定、Equinor投資標(biāo)準(zhǔn)和公開信息，Dogger Bank項(xiàng)目預(yù)期凈現(xiàn)值約為-9.7億英鎊，該項(xiàng)目總投資預(yù)期內(nèi)部回報(bào)率為3.6%，回收期為17年。
這一結(jié)果意味著， Dogger Bank項(xiàng)目的回報(bào)率實(shí)際上沒有超過Equinor公司本身的回報(bào)率要求。今年6月，Equinor將其海上風(fēng)電的預(yù)期回報(bào)率從6%-10%下調(diào)至4%-8%。但上述研究卻發(fā)現(xiàn)，Dogger Bank的預(yù)期回報(bào)率可能低于修訂后的范圍。
不僅如此，業(yè)內(nèi)也有測算指出，Equinor旗下另一座位于英國北海地區(qū)的Dudgeon海上風(fēng)電場，于2017年開建，內(nèi)部回報(bào)率實(shí)際上能夠達(dá)到9%，回收期為12年，這也讓Dogger Bank的盈利水平顯得更低。
該研究發(fā)布后，Equinor并沒有駁斥這一結(jié)論，反而發(fā)出聲明強(qiáng)調(diào)稱，該公司將從出售項(xiàng)目股權(quán)中獲得盈利。
據(jù)了解，Dogger Bank位于英國北海海域，離岸距離在130千米-190千米范圍內(nèi)，分為三期進(jìn)行開發(fā)，總計(jì)規(guī)劃裝機(jī)規(guī)模為360萬千瓦，每期工程分別為120萬千瓦。該海上風(fēng)電場由英國能源巨頭SSE Renewable、Equinor和意大利能源公司埃尼（Eni）共同擁有。在業(yè)界看來，這一海上風(fēng)電場一旦建成，不僅將成為該區(qū)域內(nèi)的“巨無霸”，也將是各種新興海上風(fēng)電技術(shù)的“大型試驗(yàn)場”。
電價(jià)降幅超預(yù)期
多家行業(yè)研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，快速下降的海上風(fēng)電項(xiàng)目中標(biāo)電價(jià)是Dogger Bank項(xiàng)目盈利前景不佳的主要原因。
上述挪威政府主導(dǎo)的研究分析認(rèn)為，近年來歐洲乃至全球海上風(fēng)電裝機(jī)都處于快速增長階段，規(guī)模化開發(fā)讓海上風(fēng)電項(xiàng)目成本快速下降，同時(shí)也為開發(fā)商帶來了強(qiáng)勁的投資回報(bào)。但隨著越來越多的油氣公司參與到海上風(fēng)電市場之中，愈加激烈的項(xiàng)目開發(fā)權(quán)競爭讓中標(biāo)電價(jià)不斷走低。
根據(jù)挪威斯塔萬格大學(xué)工業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)部門發(fā)布的一份研究報(bào)告，4年前開建的Dudgeon海上風(fēng)電場成交電價(jià)為150英鎊/兆瓦時(shí)，而最新的Dogger Bank電價(jià)卻已經(jīng)降至40英鎊/兆瓦時(shí)。
挪威經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)教授Thore Johnsen指出，此前，歐洲海上風(fēng)電項(xiàng)目通常是由開發(fā)商與政府商定固定電價(jià)，并由政府提供一定的電價(jià)補(bǔ)貼，這一模式為歐洲海上風(fēng)電開發(fā)商帶來了巨大利潤，但現(xiàn)在這一模式卻可能不再適用。
在Thore Johnsen看來，由于目前各大傳統(tǒng)油氣公司正面臨著來自投資方和政府方的巨大低碳轉(zhuǎn)型壓力，他們會(huì)積極地參與到清潔能源項(xiàng)目之中。實(shí)際上，油氣行業(yè)本身盈利優(yōu)厚，這也讓這些油氣公司能夠投入大量資金進(jìn)入海上風(fēng)電領(lǐng)域以獲得市場，但最終盈利能力可能堪憂。不僅如此，大量油氣公司的介入也很可能讓清潔能源項(xiàng)目招標(biāo)陷入“價(jià)格戰(zhàn)”。
《金融時(shí)報(bào)》也曾報(bào)道稱，油氣公司得益于其巨大的盈利能力，能夠?qū)⒕揞~資本投入海上風(fēng)電，即使項(xiàng)目盈利情況不佳，也能夠快速獲得項(xiàng)目開發(fā)權(quán)。在今年2月英國政府舉行的800萬千瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目招標(biāo)中，報(bào)出最低價(jià)格的開發(fā)商正是由英國油氣公司bp和德國電力公司RWE組成的合資公司，最終“戰(zhàn)勝”了丹麥可再生能源巨頭沃旭，獲得了項(xiàng)目開發(fā)權(quán)。根據(jù)融資計(jì)劃，bp實(shí)際上每年每吉瓦投資額達(dá)到1.54億英鎊，投資占比達(dá)65%以上。
海上風(fēng)電新項(xiàng)目盈利愈加困難
為此，多家金融分析機(jī)構(gòu)發(fā)出警告稱，固定電價(jià)為海上風(fēng)電開發(fā)商帶來的穩(wěn)定盈利時(shí)代已經(jīng)過去，在供應(yīng)鏈波動(dòng)、電價(jià)下降、制造成本上漲等不利因素下，未來海上風(fēng)電項(xiàng)目開發(fā)商的盈利水平將難以有向上潛力，甚至有下滑風(fēng)險(xiǎn)。
瑞士可再生能源公司Vattenfall風(fēng)電部門主管Helene Bistrom在接受采訪時(shí)曾表示，海上風(fēng)電行業(yè)正處于高速增長的時(shí)期，但從現(xiàn)實(shí)來看，風(fēng)電開發(fā)商要達(dá)成裝機(jī)目標(biāo)卻并不容易。“全球風(fēng)電產(chǎn)品供應(yīng)鏈中斷、政府許可困難、監(jiān)管趨嚴(yán)以及其他相關(guān)不利因素都讓風(fēng)電市場環(huán)境充滿了挑戰(zhàn)，開發(fā)新項(xiàng)目的難度也越來越大。”
實(shí)際上，從沃旭發(fā)布的三季度財(cái)報(bào)來看，該公司營收中約有2/3來自于海上風(fēng)電業(yè)務(wù)，但三季度風(fēng)場平均風(fēng)速維持在8.7米/秒，低于此前估計(jì)的正常風(fēng)速9.3米/秒，這也讓該公司海上風(fēng)電場可利用率維持在94%左右，與因疫情影響而營收暴跌的2020年表現(xiàn)持平。沃旭曾警告稱，除了低風(fēng)速這一問題外，供應(yīng)鏈中斷、產(chǎn)品制造一再推遲，這些因素都為海上風(fēng)電行業(yè)帶來了挑戰(zhàn)。
《金融時(shí)報(bào)》分析認(rèn)為，中標(biāo)電價(jià)的持續(xù)走低很可能會(huì)讓投資者無法獲得合理利潤，如果持續(xù)維持這一海上風(fēng)電投標(biāo)機(jī)制，甚至將對(duì)英國政府制定的減排目標(biāo)造成威脅。
來源：中國能源報(bào)（文 李麗旻）
