盡管硅料價(jià)格拐點(diǎn)的預(yù)期已經(jīng)出現(xiàn)，但在真正到來(lái)之前，產(chǎn)業(yè)鏈博弈的劇烈程度有增無(wú)減。3月9日，硅業(yè)分會(huì)公布價(jià)格顯示，硅料價(jià)格連續(xù)第八周持穩(wěn)微漲，且短期內(nèi)以持穩(wěn)為主。

 

“年后中上游的價(jià)格一直在漲，很多輪了。”有光伏行業(yè)分析師對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，“不止中環(huán)和隆基，其他硅片廠商，包括下游都在漲價(jià)。總體看，電池片和組件的壓力也不小，利潤(rùn)基本跟硅料呈反比。”

 

據(jù)中廣核新能源最新組件集采公示，晶澳、一道、錦州陽(yáng)光三家公司入圍，折合單價(jià)最低1.834元/W，最高1.93元/W。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，組件企業(yè)漲價(jià)意圖明顯，但終端電站從控制成本角度看，嚴(yán)格控制組件報(bào)價(jià)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游博弈的情形在今年還在持續(xù)。

 

 

3月以來(lái)，圍繞上游漲價(jià)的消息不斷：3月7日，隆基股份（SH：601012）單晶硅片P型M10 165μm厚度(182/247mm)￥6.70，漲幅3%；之前，中環(huán)股份（SZ：002129）于3月4日也作出調(diào)價(jià)動(dòng)作，全型號(hào)硅片漲幅3%以上。稍早之前，通威股份（SH：600439）宣布電池片全尺寸上漲0.02元/W。

 

事實(shí)上，硅料價(jià)格持續(xù)上行，確實(shí)為硅片、電池片漲價(jià)提供支撐；不過(guò)，從終端需求看，今年一季度普遍呈現(xiàn)淡季不淡，各環(huán)節(jié)普遍維持較高水平，供小于求也是影響成交價(jià)格重要因素。

 

從終端需求看，今年以來(lái)電站階段性集采，招標(biāo)數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼。據(jù)長(zhǎng)江證券統(tǒng)計(jì)，截至2月下旬，光伏項(xiàng)目組件、EPC招標(biāo)密集發(fā)布，合計(jì)規(guī)模超38GW，其中華電集團(tuán)2022年框架采購(gòu)組件15GW，中國(guó)電建2022年7.5GW光伏組件采購(gòu)開標(biāo)，預(yù)計(jì)為2022年總裝機(jī)量，國(guó)家電投4.5GW，華潤(rùn)電力第三批光伏項(xiàng)目組件設(shè)備集中采購(gòu)高達(dá)3GW。其中，組件受企業(yè)階段性招標(biāo)影響，規(guī)模較大，約34.7GW，均價(jià)在1.8-1.9元之間。

 

招標(biāo)數(shù)據(jù)亮眼，組件廠商持續(xù)滿產(chǎn)滿銷也印證了行業(yè)的高景氣度。財(cái)聯(lián)社記者日前走訪合肥組件企業(yè)了解到，受對(duì)去年四季度補(bǔ)裝影響，今年以來(lái)訂單飽滿，早在1月份就已經(jīng)排滿一季度訂單，預(yù)計(jì)上半年?duì)I收能取得顯著增長(zhǎng)。

 

此外，財(cái)聯(lián)社記者了解到，近期電池片開工率也比較高，大廠開工率在8成左右，部分廠家可以達(dá)到100%。硅片環(huán)節(jié)也是如此，硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，由于國(guó)內(nèi)包括風(fēng)光大基地裝機(jī)等項(xiàng)目逐步啟動(dòng)，電池、組件備貨需求持續(xù)，推動(dòng)硅片價(jià)格連續(xù)上漲，且漲幅高于原料價(jià)格所占成本的增幅，硅片企業(yè)在需求預(yù)期和價(jià)格漲勢(shì)的支撐下，下調(diào)開工率的可能性較低。

 

 

“硅料價(jià)格越高，終端電站控制成本價(jià)格，組件只能向電池片擠壓，去年至今呈現(xiàn)這樣的趨勢(shì)。”隆眾資訊分析師于多對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示。一位組件企業(yè)負(fù)責(zé)銷售的人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，目前訂單不缺，整體毛利大概在10%或者更低一些水平。

 

“因?yàn)樽罱牧铣杀緣毫Ρ容^大，長(zhǎng)單簽訂減少。電站也會(huì)把壓力傳給我們，目前價(jià)格（1.85元左右）是個(gè)臨界點(diǎn)，超過(guò)1.9元下游基本不會(huì)接受了。”組件企業(yè)人士表示，在成本壓力下，雖然醞釀漲價(jià)，受制于終端電站建設(shè)的高價(jià)抵觸，漲幅十分有限。

 

“越上游越壟斷。”于多對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，“目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)基本是跟著上游走，越靠近上游約有定價(jià)權(quán)。此外，近期大宗商品也在漲價(jià)，輔材EVA、背板等都對(duì)組件企業(yè)成本形成壓力。

 

據(jù)上述企業(yè)人士介紹，組件的經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)情況，還是將取決于上游硅料的供應(yīng)和價(jià)格。而據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研反饋，去年下半年以來(lái)，硅料新增產(chǎn)能陸續(xù)落地，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能投放預(yù)計(jì)順利，短期進(jìn)口節(jié)奏有所擾動(dòng)，全年硅料增量產(chǎn)量依然預(yù)計(jì)超25萬(wàn)噸，支撐總供應(yīng)達(dá)到85萬(wàn)噸左右，對(duì)應(yīng)可支撐裝機(jī)規(guī)模在260GW左右。

 

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，硅料價(jià)格在一季度的價(jià)格應(yīng)該是最高的，然后二、三、四季度會(huì)緩慢下跌，二季度可能較不明顯，三、四季度下跌趨勢(shì)會(huì)更明顯。下游的硅片、電池和組件的價(jià)格也會(huì)是同樣的趨勢(shì)，所以今年整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈都是一季度價(jià)格最高，剩下三個(gè)季度都是緩慢下跌的趨勢(shì)。