而中國，作為當(dāng)前新能源發(fā)展最快，動力電池產(chǎn)量最大、裝機量最多的國家，上游鋰資源卻明顯不足，鋰資源對外依賴度高達70%以上。可以這樣說，一旦海外的鋰資源進口全部停止，中國的新能源行業(yè)就將面臨致命打擊。因此，在海外不確定性日益增加的背景下，本土鋰資源的戰(zhàn)略性地位將進一步提高。
在碳酸鋰價格不斷新高的情況下，國內(nèi)外鋰資源的供給情況如何?眾多企業(yè)紛紛入局鋰礦，開啟“PPT產(chǎn)鋰”模式，國內(nèi)企業(yè)也開啟全球“買買買”之路，國內(nèi)鋰礦自主安全可控又有多少產(chǎn)量?鋰價格未來又將如何?
如果從儲量的角度看，全球并不缺鋰，截止2021年，全球鋰資源的總量為8900萬噸，已探明的儲量為2200萬噸(金屬鋰當(dāng)量，下同)，且主要分布在南美鋰三角(智利、阿根廷、玻利維亞)。
相比之下，2021年全球鋰產(chǎn)量僅為10萬噸。但儲量并不等于產(chǎn)量，受制于各國基礎(chǔ)設(shè)施、自然環(huán)境、開采技術(shù)等各方面因素影響，目前鋰礦主要產(chǎn)自于澳大利亞。
從供求來看，2020 年8 月以來，供給相對剛性背景下動力電池需求快速放量以及儲能需求的爆發(fā)，推動鋰鹽價格持續(xù)飆漲，電池級碳酸鋰已漲至56萬元/噸。在鋰鹽價格不斷升溫下，全球也開啟了產(chǎn)能擴充之路。
其中，澳大利亞、南美鋰三角區(qū)、中國和非洲綠地礦等主要鋰資源產(chǎn)區(qū)成為最多的產(chǎn)能擴張區(qū)。澳洲、南美、中國開采技術(shù)及基礎(chǔ)設(shè)施相對穩(wěn)定，成為最主要的穩(wěn)定產(chǎn)區(qū)，但非洲貢獻增量的潛力大。根據(jù)SMM的數(shù)據(jù)，非洲地區(qū)在未來有望成為鋰資源供給增量的主力。
具體來看，首先是澳洲地區(qū)，以鋰輝石為主，也是目前鋰礦的主產(chǎn)區(qū)，產(chǎn)能擴張主要以在產(chǎn)礦山增產(chǎn)、復(fù)產(chǎn)為主，包括Greenbushes、Mt Marion、Pilgangoora-Pilbara 、Mt Cattlin五座在產(chǎn)礦山，以及Bald Hill、Wodgina兩座停產(chǎn)后的復(fù)產(chǎn)。再加上在建的Mt. Holland和Mt Finniss兩座礦山，為未來最主要的鋰礦擴張產(chǎn)能地區(qū)。
其次為南美鋰三角產(chǎn)區(qū)，是目前已探明鋰儲量最豐富的地區(qū)，主要為鹽湖鋰。目前在產(chǎn)的主要為智利的SQM和ALB鹽湖，以及阿根廷的Salar de Olaroz 和Salar del Hombre Muerto兩大鹽湖，目前南美鹽湖鋰年產(chǎn)碳酸鋰約為28萬噸。其中阿根廷計劃于未來一年內(nèi)完成年產(chǎn)10萬噸碳酸鋰的新增產(chǎn)能，到2025年，南美鹽湖鋰年產(chǎn)量計劃比現(xiàn)在提升約1/3。
第三為中國，也是目前全球第三大鋰資源產(chǎn)量國。從儲量上看，我國已探明的鋰資源儲量占全球比例約為6%，排名第六。其中存在于鹽湖鹵水和地下鹵水中的鋰占比約85%，礦石資源約占 15%，主要分布在青海、西藏、新疆、四川、江西、湖南等省區(qū)。其中西藏和青海為鹽湖鹵水型，固體型鋰礦主要分布于四川(主要為鋰輝石)、新疆、江西(主要為鋰云母)等地。
在鹽湖鋰方面，主要布局在青藏地區(qū)察爾汗鹽湖、東臺吉乃爾鹽湖、西臺吉乃爾鹽湖和扎布耶鹽湖周邊，包括藏格礦業(yè)、西藏礦業(yè)、鹽湖股份和五礦鹽湖等企業(yè)均已剪成成熟生產(chǎn)線，其中鹽湖股份擁有儲量最大的察爾汗鹽湖的大部分開采權(quán)，有望成為未來國內(nèi)鹽湖鋰最主要的產(chǎn)區(qū)，貢獻主要鋰增量。
鋰輝石方面，目前僅有盛新鋰能的業(yè)隆溝礦山(四川省金川縣)和融捷股份的甲基卡礦山(四川康定)處于在產(chǎn)狀態(tài)。其中，甲基卡礦山現(xiàn)有 45 萬噸/年原礦產(chǎn)能。李家溝礦山預(yù)計于 2022 年底投產(chǎn)，設(shè)計原礦產(chǎn)能約 105 萬噸，對應(yīng)鋰礦產(chǎn)能約 18 萬噸。其余規(guī)劃的產(chǎn)能建設(shè)計劃，尚無明確產(chǎn)能日期。目前全國鋰輝石的總計產(chǎn)能約為27萬噸/年LCE。
鋰云母方面，宜春有“亞洲第一鋰都”的美譽，也是目前國內(nèi)的鋰產(chǎn)品主要產(chǎn)區(qū)之一。鋰云母提鋰行業(yè)廠家主要包括永興材料、江特電機、南氏鋰業(yè)和九嶺鋰以及國軒高科和寧德時代，總計產(chǎn)能約為14萬噸/年。
如果從以上的產(chǎn)能規(guī)劃看，包括澳洲、南美、非洲及中國的產(chǎn)能擴張，已經(jīng)超過鋰產(chǎn)品的需求，行業(yè)會進入供過于求的情況，鋰鹽產(chǎn)品價格也可能大幅下然而，從近幾年實際的擴產(chǎn)情況看，這些在各大企業(yè)公告和預(yù)計中的產(chǎn)能，可能未必能夠如期實現(xiàn)。
第一，規(guī)劃中的產(chǎn)能落地的時間和產(chǎn)量都不一定能按計劃實行。近期市場中出現(xiàn)一系列對于鋰鹽即將進入供過于求，鋰鹽價格下降的觀點。如果各主要產(chǎn)區(qū)的產(chǎn)能擴張能夠?qū)嶋H落地且如期達產(chǎn)，鋰行情確實可能出現(xiàn)這種情況。
因為在未來兩年內(nèi)，新能車及儲能需求的增速大概率逐漸回落，供給如果大幅度增加，供過于求不可避免。但以產(chǎn)能周期來看，上游鋰礦從勘探到礦石的產(chǎn)出平均需要8～9年，而在上一輪鋰鹽價格大跌時，碳酸鋰價格從2019年初的約8萬元/噸跌至2020年末的不到5萬元/噸，鋰礦開采的資本開支顯著減少。
雖然從2022 年底、2023 年初規(guī)劃投產(chǎn)的項目較多，但在疫情、客觀自然條件等影響下，這些規(guī)劃中產(chǎn)能能夠如期達產(chǎn)的可能性存在十分大的不確定性。而且回顧歷史，全球鋰鹽開發(fā)項目普遍存在延期現(xiàn)象。即使項目投產(chǎn)之后，產(chǎn)量的釋放也受到多種因素的制約，因此這些規(guī)劃中的產(chǎn)能和達產(chǎn)日期，大概率要打上一個大大的問號。
第二，產(chǎn)能建設(shè)進度滯后于原定時間表。縱觀國內(nèi)外，礦山和鹽湖建設(shè)過程中，多數(shù)項目最終投產(chǎn)時間滯后于最初公布時間表。并且多數(shù)公司在公告中發(fā)布推遲投產(chǎn)信息時并未提及推遲投產(chǎn)原因。例如西藏珠峰計劃在去年11月開工的阿根廷安赫萊斯鹽湖提鋰項目，至今尚未能夠通過環(huán)評，且多次更換合作伙伴，進度遠不及預(yù)期。
手握國內(nèi)鋰儲量最大的察爾汗鹽湖開采權(quán)的鹽湖股份同樣如此，與比亞迪合作的年產(chǎn)4萬噸的鹽湖提鋰項目，同樣僅處于中試階段。因此，從實際產(chǎn)能擴張情況來看，到期不能達產(chǎn)甚至未完工，可能性同樣不小。
第三，環(huán)評等政府審批影響。無論鋰輝石礦山、鋰云母礦山或是鹽湖提鋰項目，生產(chǎn)過程中常會產(chǎn)能廢棄物排放，特別是鋰渣等廢物的處理，存在較大的環(huán)境污染。因此，在企業(yè)開工建設(shè)新產(chǎn)能前，需通過相關(guān)部門的環(huán)評審批。部分地區(qū)自然生態(tài)脆弱，為保護環(huán)境，往往會對礦產(chǎn)開發(fā)項目采取一些限制。
2022 年 1 月，力拓在塞爾維亞賈德拉(Jadra)鋰礦開發(fā)項目就因環(huán)保人士抗議而被破取消。除此之外，歐洲、美國等發(fā)達國家或地區(qū)，對礦山開采類項目環(huán)評要求更是嚴格，即便是如阿根廷一樣的國家，環(huán)評同樣要經(jīng)歷長時間的等待，對于西藏珠峰在阿根廷的鹽湖項目，相關(guān)負責(zé)人就曾告訴記者“要經(jīng)過漫長的等待”。
第四，疫情背景下，海外礦區(qū)人員流動、物流運輸?shù)仁艿讲煌潭鹊挠绊懀V山和鹽湖產(chǎn)能建設(shè)施工也常因為防疫管控而被迫放緩甚至停工。澳洲鋰礦商Allkem曾公告其 Olaroz 二期項目因為受到疫情影響推遲投產(chǎn)。
而除了這些因素之外，更多的不確定性都會對鋰礦的產(chǎn)能有較大影響，使得在產(chǎn)礦山、鹽湖的產(chǎn)量不及預(yù)期。以今年川渝地區(qū)的限電為例，限電使得包括鋰礦、多晶硅等眾多新能源上游的原材料產(chǎn)能下降，影響生產(chǎn)時間超過兩周。再如加拿大要求中國的三家公司剝離在加拿大本地的鋰礦資產(chǎn)投資，這種鋰礦自主安全可控的要求，也同樣會給鋰礦的產(chǎn)能帶來進一步的不確定。
因此，綜合來看，根據(jù)以往生產(chǎn)經(jīng)驗，無論新落地產(chǎn)能或是成熟產(chǎn)能，其生產(chǎn)過程中均有可能遭遇各種偶發(fā)因素影響，產(chǎn)量常難以達到指引要求。
如果考慮到供給達產(chǎn)不急預(yù)期，而新能源車和儲能需求高速增長的情況下，鋰礦很難出現(xiàn)價格的大幅下跌，即便無法繼續(xù)快速上行，維持在高位震蕩是大概率事件。
