民營企業(yè)主抓光伏上游制造，央國企專注下游電站投資。這似乎是中國光伏行業(yè)的一種默契。之前也有個(gè)別民營企業(yè)投身光伏電站，也偶有央國企的光伏設(shè)備技術(shù)取得突破，但大體上“界限”還是分明的。
斗轉(zhuǎn)星移，一切都在悄然發(fā)生變化。2021年以來，這樣的“界線”慢慢開始模糊了。一體化的浪潮之下，許多民營企業(yè)成為了電站業(yè)主，甚至有企業(yè)手握10GW左右的光伏電站。央國企也頻頻投身光伏制造端。
我們開始思考，央國企何以在這個(gè)時(shí)候入局光伏制造端，大手筆投資、大規(guī)模項(xiàng)目規(guī)劃的背后的用意是什么？央國企的制造業(yè)走勢(shì)又將如何呢？
環(huán)保重壓與市場(chǎng)“變數(shù)”
2022年10月31日，國資委下發(fā)《關(guān)于推進(jìn)中央企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展做好碳達(dá)峰碳中和工作的指導(dǎo)意見》，提出到2025年，中央企業(yè)可再生能源發(fā)電裝機(jī)比重達(dá)到50%以上，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)營收比重不低于30%。其中還提到，優(yōu)化非化石能源發(fā)展布局，不斷提高非化石能源業(yè)務(wù)占比。完善清潔能源裝備制造產(chǎn)業(yè)鏈，支撐清潔能源開發(fā)利用。
中央政策是明確的，中央企業(yè)特別是以“五大六小”為代表的能源央企要轉(zhuǎn)型，要完善“清潔能源裝備制造產(chǎn)業(yè)鏈”。
在能源轉(zhuǎn)型方面，央國企的規(guī)劃目標(biāo)是宏大的，據(jù)國際能源網(wǎng)/光伏頭條（PV-2005）統(tǒng)計(jì)“五大”能源央企規(guī)劃新能源裝機(jī)規(guī)模在357-387GW之間，“六小”豪門的裝機(jī)目標(biāo)在193-203GW之間。除了規(guī)劃之外，風(fēng)光大基地項(xiàng)目，整縣推進(jìn)也由央國企牽頭，積極落實(shí)布局。
除央國企之外，地方國企也在積極轉(zhuǎn)型，投入新能源項(xiàng)目建設(shè)之中。
政策推動(dòng)，央國企積極參與，這個(gè)市場(chǎng)確實(shí)足夠大，但這個(gè)市場(chǎng)越來越難做了。
在“雙碳目標(biāo)”的大旗之下，光伏行業(yè)成為了投資風(fēng)口。在大量需求的刺激之下，光伏制造業(yè)企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)，行業(yè)外的企業(yè)大量跨界，最直接的影響就是光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格飛漲。硅料價(jià)格從2021年至今，連續(xù)20余次上漲，今年以來，更是突破了30萬元/噸，創(chuàng)十年來新高。
對(duì)央國企裝機(jī)目標(biāo)最直接的影響是組件價(jià)格。2020年時(shí)平均價(jià)格在1.6元/W左右。2021年上漲至1.8元/W。當(dāng)時(shí)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這以經(jīng)是央國企所能承受的極限價(jià)格，但是今年以來，價(jià)格迅速突破了2元/W。現(xiàn)在基本1.9元/W的價(jià)格已經(jīng)成了友情價(jià)。
在此情形之下，央國企的利潤逐漸被侵蝕。最近三峽能源就表示，2022年光伏組件價(jià)格始終維持在較高水平，目前仍有2元/W以上報(bào)價(jià)出現(xiàn)。按照這個(gè)價(jià)格，部分項(xiàng)目面臨超概風(fēng)險(xiǎn)、收益率收緊，對(duì)光伏項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度、IRR造成一定影響。
另一方面，國家能源局公布1-10月光伏裝機(jī)規(guī)模達(dá)到58.24GW，已經(jīng)超過了去年全年的裝機(jī)容量。
可見，在清潔能源轉(zhuǎn)型的壓力之下，央國企不得不推進(jìn)光伏裝機(jī)進(jìn)度，但光伏制造端成為了他們的瓶頸。更不用說近年來，因?yàn)閮r(jià)格的原因，違約、延遲交貨現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，這讓央國企很是尷尬。
還有一個(gè)原因，也就是產(chǎn)業(yè)配套。這基本成了行業(yè)潛規(guī)則。盡管許多地方政府明令禁止產(chǎn)業(yè)配套，然而在風(fēng)光資源有限的前提之下，許多地方政府看中了動(dòng)輒幾十億甚至上百億的光伏制造業(yè)，這可是大量的就業(yè)崗位與GDP增長。因此產(chǎn)業(yè)配套成了他們的隱含要求。這恰恰是央國企的短板。
于是，在上述幾種因素交織之下，進(jìn)入光伏制造業(yè)，向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，主動(dòng)落實(shí)“雙碳”目標(biāo)，成了央國企的當(dāng)務(wù)之急。
千億投資！央國企們大手筆
這兩年，光伏制造業(yè)幾乎各環(huán)節(jié)都被“盯”上了。據(jù)國際能源網(wǎng)/光伏頭條（PV-2005）根據(jù)公開信息不完全統(tǒng)計(jì)，從2020年到目前為止，約有25個(gè)央國企入局光伏制造業(yè)事件，單單電池組件端的規(guī)劃產(chǎn)能合計(jì)162GW，合計(jì)1228億元。
1、國家電投
國家電投是最早入局光伏制造的央企，并且在光伏電池技術(shù)研發(fā)方面處在國內(nèi)領(lǐng)先水平。其下屬企業(yè)黃河水電業(yè)務(wù)涉及多晶硅、硅片、電池、組件、支架等。上游多晶硅領(lǐng)域，黃河水電擁有多晶硅產(chǎn)能3300噸/年。電池端200MW IBC電池組件產(chǎn)線。
除此之外，國家電投控股的遼寧電投智慧能源有限公司和青海黃河上游水電開發(fā)有限責(zé)任公司西寧太陽能電力分公司還涉及光伏逆變器業(yè)務(wù)。
2020年，國家電投與與福建鉅能電力有限公司，簽訂合作框架協(xié)議，計(jì)劃在莆田建設(shè)總投資約40億元的5GW異質(zhì)結(jié)太陽能電池片項(xiàng)目。
可見在N型電池領(lǐng)域，國家電投在IBC電池以及異質(zhì)結(jié)電池技術(shù)方面均有布局規(guī)劃。
2、國家能源集團(tuán)
國家能源集團(tuán)前身神華集團(tuán)此前在薄膜電池領(lǐng)域投入較多，為此合資重慶神華薄膜太陽能科技有限公司，進(jìn)行薄膜技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。
除此之外，國家能源在光伏逆變器領(lǐng)域也有布局，2020年還曾在展覽會(huì)上展出自主研發(fā)的全球首個(gè)超薄全碳化硅高頻隔離光伏逆變器。
3、華能集團(tuán)
華能集團(tuán)在光伏制造領(lǐng)域的進(jìn)展速度之快，在“五大六小”能源央企排在前列。
2021年11月，華能江蘇能源開發(fā)有限公司與海源復(fù)材等企業(yè)達(dá)成協(xié)議，在江蘇省揚(yáng)州市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)建設(shè)10GW高效光伏電池和10GW高效組件生產(chǎn)項(xiàng)目。
同月，中國華能集團(tuán)廣西分公司與合肥中南光電有限公司計(jì)劃投資22億元，在廣西百色建設(shè)光伏組件、逆變器、鋁邊框、支架等智能化生產(chǎn)線。
2022年5月，華能集團(tuán)瀾滄江公司與華晟新能源合作，計(jì)劃在云南大理建設(shè)5GW高效異質(zhì)結(jié)光伏電池和5GW組件投資項(xiàng)目。
2022年8月，華能新能源與皇氏集團(tuán)合作，在廣西合浦縣投資建設(shè)10GW高效光伏組件制造項(xiàng)目進(jìn)入開工階段。
4、華電集團(tuán)
今年以來，華電集團(tuán)在光伏制造業(yè)方面也多有推進(jìn)。
2022年3月31日，華電洪湖光伏發(fā)電暨光伏裝備制造項(xiàng)目落戶湖北洪湖市，該項(xiàng)目總計(jì)投資50億元，除光伏電站項(xiàng)目之外，包括配套建設(shè)的光伏發(fā)電裝備制造項(xiàng)目包含年產(chǎn)10萬米光伏電纜項(xiàng)目和光伏箱變逆變一體機(jī)和光伏支架等產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。
2022年5月19日，華電集團(tuán)荊州新能源及光伏組件智能裝備制造基地項(xiàng)目落戶湖北荊州市，該項(xiàng)目總計(jì)投資182.1億元。
5、華潤集團(tuán)
華潤集團(tuán)在異質(zhì)結(jié)電池技術(shù)方面，投入較多。
2021年8月，華潤電力與愛康合計(jì)合作投建的浙江瑞安市高效異質(zhì)結(jié)光伏產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目開工，該項(xiàng)目8GW異質(zhì)結(jié)電池組件項(xiàng)目，計(jì)劃投資112億元。
同月，華潤電力自主建設(shè)的12GW高效異質(zhì)結(jié)太陽能電池及組件制造項(xiàng)目，進(jìn)入了廠房建設(shè)階段。
2021年12月13日，華潤電力又與愛康科技、舟山海投合作，計(jì)劃在浙江舟山建設(shè)12GW高效異質(zhì)結(jié)太陽能電池及組件的項(xiàng)目。
如果上述3個(gè)項(xiàng)目能夠建成投產(chǎn)，則華潤電力控股的異質(zhì)結(jié)電池組件產(chǎn)能將達(dá)到32GW。
6、三峽集團(tuán)
一道新能的光伏制造業(yè)通過投資一道新能得以實(shí)現(xiàn)。
2022年8月27日，由三峽集團(tuán)牽頭一道新能10GW光伏電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目在山西忻州舉行了開工儀式。
三峽集團(tuán)作為一道新能的大股東，今年以來發(fā)展迅速。根據(jù)國際能源網(wǎng)/光伏頭條統(tǒng)計(jì)，單單今年5-8月一道新能在招投標(biāo)市場(chǎng)上就獲得2.84GW的訂單，今年其N型組件的產(chǎn)能就可以達(dá)到20GW。
除此之外，三峽集團(tuán)還與金陽新能源簽署協(xié)議，合作建設(shè)異質(zhì)結(jié)電池片產(chǎn)線。
7 、中節(jié)能
中節(jié)能的光伏制造業(yè)主要通過旗下公司中節(jié)能太陽能實(shí)現(xiàn)。
目前，中節(jié)能太陽能在江蘇鎮(zhèn)江投資建設(shè)了光伏電池和組件制造基地，擁有1.5GW光伏高效電池產(chǎn)能和2GW高效組件產(chǎn)能。
8 、中核集團(tuán)
2022年7月16日，中核集團(tuán)與英利能源合資建設(shè)的2GW高效光伏組件智能制造項(xiàng)目投產(chǎn)。這是“五大六小”能源央企之中，少有的規(guī)劃后投產(chǎn)的項(xiàng)目。
此外，中核集團(tuán)還在山西長治布局年產(chǎn)2GW高效光伏組件生產(chǎn)基地項(xiàng)目。
9 、中廣核
2022年4月28日，中廣核新能源全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目在浙江溫州簽約，該項(xiàng)目計(jì)劃總投資200億元，與光伏制造業(yè)有關(guān)的項(xiàng)目包括高效能光伏組件制造和智能光伏支架項(xiàng)目。
10、 國投電力
2021年12月29日年，國投電力與金陽新能源、華源電力簽署共同投資異質(zhì)結(jié)電池項(xiàng)目協(xié)議，實(shí)現(xiàn)了進(jìn)入光伏制造端的布局。
11 、地方企業(yè)
地方國企在光伏制造端的布局可以說全面開花，并且許多企業(yè)已經(jīng)卓有成效。
傳統(tǒng)煤炭企業(yè)如晉能集團(tuán)，平煤神馬集團(tuán)、陜西煤業(yè)等企業(yè)在光伏制造端多有布局。例如晉能集團(tuán)光伏電池組件已建成涵蓋高效多晶、高效單晶、異質(zhì)結(jié)三代領(lǐng)先技術(shù)、形成電池綜合產(chǎn)能11GW、組件綜合產(chǎn)能6.5GW的生態(tài)集群。
平煤神馬集團(tuán)與隆基股份合作組件平煤隆基新能源科技有限公司，目前已經(jīng)形成了8GW的電池產(chǎn)能。
資金與市場(chǎng)，是央國企的優(yōu)勢(shì)，技術(shù)積累不足、市場(chǎng)營銷不夠是央國企的短板。正因如此，央國企進(jìn)軍光伏制造業(yè)，其實(shí)也并非全然坦途。而央國企也深明此道，因此通過一系列布局，打造自己的光伏制造業(yè)版圖。
1、走差異化的技術(shù)路線
從晶硅電池成為主流的電池技術(shù)之后，民營企業(yè)就成為了光伏制造業(yè)的主力軍，不論是技術(shù)積累還是市場(chǎng)開拓方面，都擁有無與倫比的優(yōu)勢(shì)。如今光伏行業(yè)又一次站在了技術(shù)轉(zhuǎn)型的十字路口，TOPCon還是HIT亦或IBC，各家企業(yè)爭(zhēng)得不開開交。但大體而言，原有的光伏企業(yè)還是偏向于資金投入較少，原有產(chǎn)能易于升級(jí)改造的TOPCon技術(shù)路線。
為此央國企選擇了異質(zhì)結(jié)電池路線。
國際能源網(wǎng)/光伏頭條（PV-2005）發(fā)現(xiàn)，國家電投、華潤電力、國投、三峽、浙能電力、水發(fā)集團(tuán)、山煤國際等央國企選擇了異質(zhì)結(jié)電池路線。其中華潤電力更是規(guī)劃了32GW的異質(zhì)結(jié)電池組件產(chǎn)能。若是全面投產(chǎn)，也會(huì)成為電池、組件行業(yè)一股不可小覷的勢(shì)力。
此外，晉能控股則早在2021年就實(shí)現(xiàn)了異質(zhì)結(jié)組件的量產(chǎn)與出貨量。
2、建立“民企+國企”的合作模式
光伏制造業(yè)一方面資金密集型產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，需要長時(shí)間的技術(shù)積累與儲(chǔ)備，才能有一席之地。而時(shí)間恰恰不在央國企一邊。于是他們選擇了與民營企業(yè)合作的模式。
例如，華潤電力與愛康科技合作，三峽集團(tuán)與金陽能源，國家電投與福建聚能電力，華能與海源復(fù)材、安徽華晟新能源、合肥中南光電，中核集團(tuán)與英利能源，這些央國企與民企合作，一方解決了資金問題，一方解決技術(shù)儲(chǔ)備問題，這是個(gè)比較合適的組合，有利于產(chǎn)業(yè)落地。
3、用資本入局，分享產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利
去年以來，關(guān)于央國企項(xiàng)目投資收益率的問題常常被提起。光伏行業(yè)作為投資風(fēng)口，正處在產(chǎn)業(yè)紅利期，上游制造企業(yè)賺得盆滿缽滿，央國企所處的下游裝機(jī)端卻在為最基本的收益率發(fā)愁，這顯然讓手握資本利器的央國企難以接受。
于是通過資本入局，分享產(chǎn)業(yè)紅利成為央國企的一大訴求。
最典型的莫過于三峽集團(tuán)入股一道新能。一道新能源創(chuàng)始人劉勇在接受媒體采訪時(shí)表示：“從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，一道是央企相對(duì)控股的公司，單一大股東是三峽資本。這種股權(quán)結(jié)構(gòu)帶給我們很多優(yōu)勢(shì)，比如當(dāng)我們的股東在投資電站或者持有電站時(shí)，我們就自然而然地有了下游渠道。”
當(dāng)然作為控股股東，三峽集團(tuán)也在其中獲益不少。最直接的收益在于，作為風(fēng)光裝機(jī)第一大戶，三峽集團(tuán)掌握了大量的風(fēng)光資源，同時(shí)也有大量的光伏組件等電站設(shè)備需求。
三峽入股一道新能還有一個(gè)益處就是解決了產(chǎn)能配套的問題。例如三峽集團(tuán)在山西布局“風(fēng)光儲(chǔ)氫一體化項(xiàng)目”，產(chǎn)業(yè)配套10GW 光伏電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目。三峽集團(tuán)牽頭一道新能建設(shè)，不僅解決了產(chǎn)業(yè)配套問題，同時(shí)也保障了規(guī)劃產(chǎn)能的落實(shí)。
同樣的原因浙江新能收購中來股份的股權(quán)也有這方面的考量。浙能電力在公告中明確表示：“浙能電力取得中來股份的控制權(quán)，可以有效規(guī)避產(chǎn)業(yè)培育風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)新產(chǎn)業(yè)的快速落地。”
寫在最后
央國企入局光伏制造端，對(duì)我國的“雙碳”大業(yè)，光伏產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展，以及市場(chǎng)主體參與的多樣化而言都是意義非凡。但需要央國企全盤謀局，包括商業(yè)模式，合作模式，以及長遠(yuǎn)戰(zhàn)略的精準(zhǔn)考量，否則難言成功。
例如山煤國際早在2020年就規(guī)劃建設(shè)10GW異質(zhì)結(jié)項(xiàng)目，該項(xiàng)目計(jì)劃投資金額高達(dá)31.9億元，但至今都未投產(chǎn)。山煤國際對(duì)此解釋是異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)從原材料供應(yīng)、生產(chǎn)設(shè)備、生產(chǎn)工藝到電池效率均發(fā)生較大變化，電池效率也不斷刷新，與公司項(xiàng)目立項(xiàng)初期的情況有了較大提升。因此重新進(jìn)行項(xiàng)目論證。
這其中損失的不僅是資本與時(shí)間，更是產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。
其實(shí)不僅山煤國際，許多央國企規(guī)劃的項(xiàng)目，包括與民營企業(yè)合作的項(xiàng)目，產(chǎn)能能否落地，又能否實(shí)現(xiàn)預(yù)期的效果，還需進(jìn)一步觀察。
