近期，多家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)透露消息稱，下半年公司磷酸錳鐵鋰在動力電池和儲能市場驗證以及投產(chǎn)加快，大規(guī)模市場化商用近在眼前。
容百科技近期接受投資者調(diào)研時稱，磷酸錳鐵鋰材料客戶(含二輪、四輪)共計達80多家，上半年出貨主要是在二輪，同時上半年通過了多家動力電池客戶的審廠。目前，在四輪方面的裝車進度上已完成夏試，三季度將進入冬試，預計年底會實現(xiàn)大規(guī)模裝車，公司將是市場上最快、最早實現(xiàn)上車的磷酸錳鐵鋰企業(yè)。
據(jù)德方納米透露稱，磷酸錳鐵鋰預計有望在2023年實現(xiàn)在下游新能源汽車廠商車型產(chǎn)品上的批量應(yīng)用，公司的新型磷酸鹽系正極材料屆時將獲得客戶大批量訂單。
不少從業(yè)人士判斷，眾所矚目的磷酸錳鐵鋰電池年內(nèi)即將開啟規(guī)模化“上車”之旅，2023年磷酸錳鐵鋰正極材料出貨量將實現(xiàn)快速增長，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)將率先受益。
01 多方玩家齊入局
在降本和性能升級的迫切需求下，當磷酸鐵鋰電池的能量密度已經(jīng)接近“天花板”時，市場將目光投向了磷酸鐵鋰的升級版——磷酸錳鐵鋰。
自2022年以來，具備更高能量密度與更高安全性能的磷酸錳鐵鋰吸引著產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)不斷入局。
目前來看，包括傳統(tǒng)磷酸鐵鋰、三元正極材料企業(yè)、第三方磷酸錳鐵鋰企業(yè)、錳系材料廠以及電池廠、車企均有涉足，2023年新增產(chǎn)能規(guī)劃項目陡增。
6月29日，有消息爆出，特斯拉國產(chǎn)Model 3改款車型將繼續(xù)對電池包進行升級，尤其是基礎(chǔ)款后輪驅(qū)動版的電量將從60kWh升級為66kWh，采用寧德時代的M3P電池。
結(jié)合寧德時代此前透露，M3P電池已經(jīng)開始量產(chǎn)，并將在2023年推向市場。該消息有一定的可信度。寧德時代方面將其稱為“磷酸鹽體系的三元”，有分析指出，M3P電池是在原有的電池化學體系上，添加了一些錳元素和其他的金屬元素，是一種進一步優(yōu)化的磷酸錳鐵鋰電池。
顯然，若特斯拉帶頭實現(xiàn)裝機配套，將帶動其他主機廠快速跟進，磷酸錳鐵鋰電池上量即將到來。
包括寧德時代在內(nèi)，主流動力電池廠基本已布局磷酸錳鐵鋰路線，客戶驗證正在路上。
3月，欣旺達在回答投資者提問時表示，公司磷酸錳鐵鋰電芯產(chǎn)品能量密度可達到235Wh/kg;5月，國軒高科發(fā)布了其自研的L600啟晨電芯及電池包，采用了磷酸錳鐵鋰技術(shù)路線，能量密度達240Wh/kg，續(xù)航里程可達1000公里，計劃于2024年量產(chǎn);6月，中創(chuàng)新航發(fā)布OS高錳鐵鋰電池，能量密度達到180Wh/kg，續(xù)航可達700公里。
此外，星恒電源、瑞浦蘭鈞、孚能科技、比亞迪、億緯鋰能均對外表示在研發(fā)和布局磷酸錳鐵鋰產(chǎn)品。
除了主流電池企業(yè)爭相布局磷酸錳鐵鋰電池，產(chǎn)業(yè)鏈上游和中游相關(guān)企業(yè)也紛紛加碼“錳料”賽道。尤其是正極材料龍頭的產(chǎn)能規(guī)劃已初見規(guī)模，涵蓋德方納米、湖南裕能、萬潤新能、當升科技、融通高科等。
據(jù)起點鋰電不完全統(tǒng)計，上半年磷酸錳鐵鋰投資密集，國內(nèi)已落地超20個項目，單個項目產(chǎn)能達20萬噸，此外還有原有磷酸鐵鋰項目部分兼容LMFP的產(chǎn)線，至2025年規(guī)劃產(chǎn)能已達100萬噸。
比如，6月，天奈錦城10萬噸磷酸錳鐵鋰正極材料、乾運高科年產(chǎn)20萬噸磷酸錳鐵鋰正極材料項目相繼開工。
德方納米表示，公司在磷酸錳鐵鋰電池正極材料方面進行了前瞻布局，產(chǎn)業(yè)化進程相對領(lǐng)先，目前已建成磷酸錳鐵鋰產(chǎn)能11萬噸/年，具備批量供貨能力，放量節(jié)點預計在三季度。
當升科技目前實際可利用產(chǎn)能4000噸/年，規(guī)劃產(chǎn)能30萬噸，當升科技的磷酸鐵鋰和磷酸錳鐵鋰是同一條產(chǎn)線，可以相互轉(zhuǎn)換;容百科技目前實際可利用產(chǎn)能6200噸/年，2025年磷酸錳鐵鋰規(guī)劃產(chǎn)能達到30萬噸。
我們認為，在磷酸錳鐵鋰大規(guī)模裝車來臨之際，電池、正極、錳礦企業(yè)均有望受益。率先布局磷酸錳鐵鋰的電池、正極企業(yè)能獲取先發(fā)優(yōu)勢，在產(chǎn)品端獲得一定溢價，并有望獲取超額利潤。
02 磷酸錳鐵鋰從“1到N”應(yīng)用提速
從應(yīng)用端來看，目前，在兩輪車、小儲能等領(lǐng)域，磷酸錳鐵鋰已具有一定的優(yōu)勢，且已經(jīng)開始產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。
以星恒為例，除了已在兩輪車實現(xiàn)出貨外，2023年，星恒電源攜手數(shù)碼品牌巨頭紐曼，采用高性能磷酸錳鐵鋰材料，共同研發(fā)了新款便攜式移動儲能產(chǎn)品。
從應(yīng)用需求來看，小動力、小儲能是前期構(gòu)成磷酸錳鐵鋰的基本盤，而中長期新能源汽車仍是磷酸錳鐵鋰從“1到N”應(yīng)用提速的關(guān)鍵。
起點研究統(tǒng)計，至2025年，全球汽車動力鋰電池市場規(guī)模有望接近1.7TWh。在電動汽車市場，磷酸錳鐵鋰一方面能夠部分取代磷酸鐵鋰，另一方面可與三元材料混用降本和提高安全性。
具體來看，磷酸錳鐵鋰或瞄準三元5系、6系，在500至700公里之間的新能源汽車市場上尋找替代空間。
寧德時代首席科學家吳凱曾表示，在700公里續(xù)航的主流新能源汽車市場，寧德時代的解決方案是M3P電芯+麒麟電池結(jié)構(gòu)，這兩種技術(shù)組合使用。
目前，受限于技術(shù)難點，磷酸錳鐵鋰難以兌現(xiàn)能量密度潛力，因此今年多數(shù)企業(yè)主要還是與三元正極摻雜使用。
比如容百科技的”M6P“產(chǎn)品，是其推出的高鎳三元和磷酸錳鐵鋰的摻混產(chǎn)品，為了給客戶提供多元解決方案，高鎳和磷酸錳鐵鋰可進行不同比例的配比，主要應(yīng)用于動力電池。最大的優(yōu)勢是性價比高(瓦時成本比中鎳三元低15%以上)，且安全性更好。
隨著年底逐步在電動汽車批量應(yīng)用，磷酸錳鐵鋰成本有望迅速下降，加之碳酸鋰價格本身的下滑，將進一步提升磷酸錳鐵鋰的綜合性價比。
業(yè)內(nèi)人士預計，預計2024年后，正極材料性價比路線將以磷酸錳鐵鋰和磷酸鐵鋰為主，鈉電池為輔;正極材料高能量密度路線將以8系和9系三元為主。
起點鋰電預計，今年對于M3P材料的需求量約為20000噸，2024年有望達到十萬噸級別。到2030年，磷酸錳鐵鋰的市場占比或?qū)⑦_到30%。
