美國《華爾街日報》網(wǎng)站近日報道稱，想要使全球經(jīng)濟更具環(huán)境可持續(xù)性，將需要投入更多的自然資源。對礦業(yè)公司而言，這樣一個悖論既需要好好利用，也需要竭力規(guī)避。

 

報道表示，電動汽車的發(fā)展凸顯了礦業(yè)公司所面臨的機會與問題。雖然特斯拉或保時捷Taycan等電動汽車都不排放尾氣，而且在使用壽命內(nèi)通常比傳統(tǒng)汽車產(chǎn)生的碳要少得多，但其大功率鋰離子電池所需要的金屬要比內(nèi)燃機更多。挪威咨詢公司呂斯塔德能源預計，到2030年，電動汽車及蓄電池每年的鋰需求將較2020年的水平增加20倍以上。

 

鋰離子電池還含有鈷、鎳、銅和鋁等金屬。而且金屬短缺問題不僅電池存在，像太陽能電池板、風力渦輪機、充電站以及將它們連接起來的電網(wǎng)基礎設施都需要大量的金屬。據(jù)稱，這是一個新的“超級周期”，鋰礦商美國雅保公司等企業(yè)已將這種驚人的需求增長轉(zhuǎn)化成為股價的漲勢。

 

但對于更多的采礦業(yè)公司來說，脫碳帶來的金屬行業(yè)的繁榮將比此前中國基礎設施增長引領(lǐng)的“超級周期”更具挑戰(zhàn)性。

 

從定義上說，能源轉(zhuǎn)型將減少對石油和煤炭的需求，從而鼓勵多元化的礦產(chǎn)供應商調(diào)整投資。全球市值最高的礦產(chǎn)商澳大利亞必和必拓公司在今年8月份的大規(guī)模重組后，將剝離石油和煤炭這2種燃料的股權(quán)。總部位于瑞士的嘉能可公司（也是維持動力煤業(yè)務的最后一個行業(yè)巨頭）近期遭到了一位激進投資者的抨擊，后者希望該公司將注意力全部放在鈷等成長型業(yè)務上。

 

必和必拓公司與其同行力拓礦業(yè)集團的大部分利潤仍來自鐵礦石的銷售，而前者是難以實現(xiàn)脫碳的鋼鐵行業(yè)的原材料，因此存在很大的排放問題。不過，這兩家公司目前都在努力增加對所謂的“面向未來的大宗商品”的敞口。力拓7月份承諾向塞爾維亞的一個大型鋰礦項目投資24億美元。必和必拓正試圖收購加拿大諾龍?zhí)刭Y源公司，后者擁有一個前景看好的加拿大鎳礦。

 

各公司都把目光投向同一領(lǐng)域。必和必拓7月份提出收購在多倫多上市的諾龍?zhí)刭Y源公司的股票，引發(fā)了與一個諾龍?zhí)卮蠊蓶|的競購戰(zhàn)，雙方目前正在進行談判。該股東的控制人是澳大利亞億萬富翁安德魯·福里斯特，前者此前創(chuàng)建了另一家鐵礦石生產(chǎn)公司——澳大利亞福特斯克金屬集團。

 

報道認為，爭奪采礦領(lǐng)域新前景的戰(zhàn)爭或許才剛剛拉開序幕。加拿大是一個極具吸引力的目的地，不僅礦產(chǎn)資源豐富、毗鄰大市場美國，還擁有有利的地理位置和良好的環(huán)境、社會和治理資質(zhì)。這些資質(zhì)的重要性已不同往日，因為今天的電池金屬與巨大的環(huán)境、社會和治理挑戰(zhàn)息息相關(guān)。大量鋰的生產(chǎn)則依賴南美國家稀缺的水資源，而這些國家并不總是支持私營采礦權(quán)益。印尼的大部分電力來自火力發(fā)電，該國正在成為電極鎳的主要生產(chǎn)國。中國公司或得到中國支持的公司在所有這3個領(lǐng)域都有業(yè)務，而且常常占據(jù)主導地位。

 

隨著電動汽車產(chǎn)量的增加，這些問題將變得更嚴重、更突出。上市礦業(yè)公司有機會為汽車制造商和能源公司提供有利于環(huán)境、社會和治理的替代方案，但這需要更多投資。力拓礦業(yè)集團最近提高了對資本支出的長期預測，其重點是過渡金屬元素，該公司還宣布了更加雄心勃勃的運營去碳化計劃。德意志銀行研究分析師利亞姆·菲茨帕特里克預計，在多年謹慎投資和尋求資本回報之后，整個行業(yè)的支出將增加。

 

這場博弈中的不確定因素是電池領(lǐng)域的創(chuàng)新，這可能會顛覆目前對金屬需求的預測。美國政府在今年6月發(fā)布了一份“國家鋰電池藍圖”，呼吁供應鏈淘汰鈷和鎳。鈷的現(xiàn)貨價格今年幾乎漲了一倍，而鎳價則處于10年來的最高價位附近，淘汰它們的理由又多了一個。日產(chǎn)汽車不久前表示，將在2028年之前推出不含鈷的電動汽車電池，而特斯拉的Model 3車型則更多地依賴磷酸鐵鋰電池，前者既不含鈷也不含鎳。

 

報道評論稱，全球去碳化的潮流應該能讓采礦公司大展身手，但這股大潮并不能讓所有公司大漲，也有可能會被掀翻。雖然像美國雅保這樣的專業(yè)公司和加拿大諾龍?zhí)剡@樣的探礦公司搶先一步，但行業(yè)巨頭只有努力才能發(fā)財。