高盛認為，清潔氫（綠氫）已成為實現(xiàn)全球凈零排放的關鍵支柱，有助于減少全球溫室氣體排放的15%。

 

 

目前，全球范圍內的氫能政策支持正在加強，30個國家的氫戰(zhàn)略和路線圖承諾在本十年中，清潔氫的裝機容量將比2020年增加400倍，并支持將綠色氫的年平均新建速度提高50倍。

 

高盛預計，在制氫方面，是綠氫發(fā)電的潛在總市場（TAM）就有可能在2030年翻一番，達到2500億美元，而到2050年TAM將達到1萬億美元。

 

綠氫是去碳化的最終解決方案

 

綠氫已經(jīng)成為全球凈零排放的關鍵支柱，高盛利用全球GS凈零排放模型和碳經(jīng)濟成本曲線構建了三種全球氫排放情況。

 

將三種全球氫需求路徑分別命名為：牛市、平市和熊市，如果從現(xiàn)在到2050年全球變暖1.5°C，達到凈零的氫需求較大（約為7倍），稱為牛市；如果到2050年全球變暖小于2.0°C，達到凈零的氫需求約為4倍，稱為平市；而熊市情況下，到2050年全球將變暖2.0°C，氫需求在達到凈零的路徑上至少需增加2倍。

 

 

與此同時，全球各地的政策支持正在加強，30個國家出臺了氫戰(zhàn)略，承諾在這十年中將清潔氫的裝機容量較2020年增加400倍，并支持將每年平均新建綠氫的速度提高50倍。

 

近年來在制氫行業(yè)的投資開始顯著增加，特別是在生產技術部署方面，包括生產（分別用于綠氫和藍氫的電解槽和CCUS）、存儲、分銷、傳輸和全球貿易所需的投資。

 

高盛估計，如果到2030年要實現(xiàn)凈零排放，那么需要在綠氫供應鏈上累計投資5萬億美元。

 

而這5萬億投資僅是綠氫直接供應鏈的資本支出，不包括與終端市場（工業(yè)、運輸、建筑）和綠氫發(fā)電所需的發(fā)電廠相關的上游資本支出。到2030年，單TAM就有可能翻一番，從目前的1250億增加到本世紀末的2500億美元，到2050年可能達到1萬億美元。

 

綠氫影響的產業(yè)鏈

 

高盛認為，到2020年底，用于制綠氫的電解槽總裝機容量只有約0.3GW，但該行業(yè)正在以驚人的速度發(fā)展，按照目前正在進行的項目測算，到2030年底，電解槽總裝機容量將接近80GW。

 

同時由于規(guī)模增大，2025年的電解槽系統(tǒng)成本將下降40%，與過去5年觀察到的電池成本類似。

 

 

氫項目管道的規(guī)模將增加100倍以上，2020年的氫項目管道平均規(guī)模為2MW，高盛預計到2025年將大于200MW。

 

并且高盛估計到2025年，部分氫燃料充足地區(qū)的綠氫燃料成本將與灰氫燃料平價(1.5美元/kgH2)，而到2027年，將實現(xiàn)長途重型公路運輸中氫燃料成本將與柴油平價。

 

綠氫的崛起還將對全球電力、水、金屬和礦產需求產生影響。高盛預計清潔氫革命可以導致全球電力需求增加超50%，并且從2030年開始，全球平均每年新增可再生能源裝機容量的1/3用于生產綠色氫。此外，高盛估計，到2050年，生產清潔氫所需的水可能會達到70億立方厘米，而電解器和燃料電池的制造將導致鎳和鉑的平均年需求分別增加5%和18%，而更適合生態(tài)位的礦物銥的年需求也將增加數(shù)倍。

 

高盛認為，綠氫可以在全球市場內發(fā)展，影響能源供應的地緣政治，并研究了國際貿易的情況得出結論：全球30%的氫量有可能涉及跨境運輸，高于天然氣。中東、拉美、澳大利亞和伊比利亞可能成為綠氫的主要出口地區(qū)，中歐、日本、韓國和中國東部部分地區(qū)可能成為綠氫的主要進口地區(qū)。