在2019年全球動力電池裝機量排名中，LG化學以13.95GWh的裝機量位居第三位，前兩位分別是寧德時代（32.31GWh）和松下（29.11GWh）。而今，短短半年多時間，LG化學就實現(xiàn)了后來者居上，一躍成為全球裝機量第一的供應(yīng)商。

 

 

 

兩大利好因素助推，LG化學躍居全球第一

 

對于LG化學在2020年表現(xiàn)出的逆襲之勢，蓋世汽車研究院分析師羅夏迪表示主要受益于兩大方面，一方面是LG的歐洲客戶多，另一方面是在中國給國產(chǎn)特斯拉配套電池。“除了本土車企，LG化學配套的客戶囊括了歐洲大部分電動車品牌，且與中國新能源汽車市場需求下滑不同，今年歐洲新能源汽車銷售創(chuàng)造了新紀錄，為動力電池裝機量帶來了很大的增量。”

 

根據(jù)EV Sales網(wǎng)站的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年上半年，歐洲地區(qū)新能源乘用車銷量達到40.1萬輛，尤其是6月單月銷量接近9.3萬輛，較去年同期幾乎翻倍。很明顯，在德國、法國等主要市場，得益于政府近期的扶持和激勵措施，新能源汽車市場得到了大幅提振。具體車型銷量方面，較為靠前的是雷諾Zoe、特斯拉Model 3、大眾e-Golf等，這些暢銷車型的電池配套均有LG化學的身影。得益于此，LG化學1-7月全球累計裝機量同比大增97.4%，達到13.4GWh。

 

此外，作為特斯拉中國工廠的電池供應(yīng)商，國產(chǎn)特斯拉Model 3銷量的持續(xù)向好也成為LG化學裝機量攀升的重要引擎。自今年1月份特斯拉上海工廠啟動交付以來，特斯拉Model 3的銷量節(jié)節(jié)攀升，整個上半年，特斯拉Model 3在中國的銷量為4.58萬輛，位列中國新能源車銷量第一。

 

韓國本土證券分析師Hwang Kyu-Won 認為，特斯拉已經(jīng)成為電動車領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊，LG化學能夠從特斯拉處獲得訂單，是其銷量增長的關(guān)鍵。當然，未來即使其他汽車制造商趕上特斯拉，這對LG化學來說也是好消息，因為LG化學的市場將更加廣闊。

 

2019年，LG化學銷售額達到245億美元（約1672億人民幣），其中電池事業(yè)部銷售額72億美元（約490億人民幣）。2020年上半年，即使在疫情的影響下，LG化學的電池業(yè)務(wù)依然突破了166億元人民幣，其中汽車電池業(yè)務(wù)創(chuàng)造了歷史新高。LG化學首席執(zhí)行官辛學喆（Hak Cheol Shin）表示，“預(yù)計今年該公司營業(yè)收入將達13萬億韓元（約110億美元），并且將在2025年達到30萬億韓元。”

 

國內(nèi)需求下滑，寧德時代痛失全球銷冠寶座

 

如果說歐洲新能源市場的崛起對LG化學的逆襲起到了決定性的助推作用，那么中國新能源市場需求的下滑則是寧德時代痛失全球銷冠寶座的重要原因之一。

 

2020年，受疫情持續(xù)影響和國際形勢的多變，整個汽車行業(yè)進入了嚴峻生存期，其中背靠新能源汽車發(fā)展的動力電池產(chǎn)業(yè)也未能幸免。今年1-7月，中國新能源汽車銷量同比下滑32.8%至48.6萬輛，動力電池裝機量也同比減少35.3%到22.5GWh。

 

柏林獨立汽車分析師Matthias Schmidt的報告顯示，今年前七個月，歐洲電動車注冊量約達50萬輛（其中純電動車注冊量約26.9萬輛，插電式混合動力車注冊量約23.1萬輛），超出中國電動車銷量約1.4萬輛。

 

另外，歐洲汽車工業(yè)協(xié)會（ACEA）的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，德國、法國、英國、葡萄牙、瑞典、意大利等歐洲七國今年6月新能源汽車平均滲透率為9%。而中國的新能源汽車滲透率不到5%。從這個數(shù)據(jù)看，歐洲新能源市場已經(jīng)完成了對中國的反超。

 

另有公開數(shù)據(jù)顯示，2019年寧德時代營收為455.46億元，而寧德時代當年電池出口額僅為25.6億元，約占其營收的5.6%。這就說明，作為國內(nèi)最大的動力電池供應(yīng)商，寧德時代95%的電池產(chǎn)能都是供給國內(nèi)用戶。這就導致，國內(nèi)新能源汽車市場下滑，寧德時代的裝機量和市占率就會隨之下滑。

裝機量的多少直接影響企業(yè)營收的增減。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，在寧德時代約188.29億元的營業(yè)收入中，動力電池系統(tǒng)銷售收入約為134.78億元，同比下降20.21%。

 

全年裝機量冠軍爭奪戰(zhàn)仍留有懸念

 

實際上，在2020年第一季度，寧德時代就被LG化學反超，直至今年7月，寧德時代仍未重奪冠軍之席。痛失了蟬聯(lián)3年的全球動力電池裝機量霸主之位后，寧德時代還有反超LG化學的機會嗎？我們從二者的訂單數(shù)量和產(chǎn)能規(guī)劃上來看看。

 

首先，在訂單來源上，LG化學和寧德時代都擁有龐大的朋友圈。

 

與寧德時代主要聚焦國內(nèi)市場的不同，LG化學的客戶遍布全球，在韓國市場的客戶包括現(xiàn)代、起亞等；美國市場上包括通用、福特、克萊斯勒等；中國市場上包括特斯拉、上汽通用等；歐洲市場上包括沃爾沃、雷諾、奧迪等。前不久，LG化學方面還宣布已經(jīng)獲得了1250億美元（約合人民幣8754億元）的訂單，這些訂單足以讓LG化學的工廠在接下來的五年內(nèi)都保持忙碌的運轉(zhuǎn)。

 

寧德時代的訂單數(shù)量也不容小覷，目前至少已經(jīng)有20家車企和寧德時代建立了合作關(guān)系，已經(jīng)向其下了巨額訂單的就有寶馬、大眾和沃爾沃等。早在2018年，寧德時代就曾從大眾集團獲得了200億歐元（約合人民幣1647億元）左右的訂單。2019年寧德時代又宣布和寶馬簽訂了73億歐元（約合人民幣601億元）的訂單，近期寧德時代還和沃爾沃簽訂了一筆億元的訂單。

 

且值得一提的是，今年2月，寧德時代與特斯拉簽署了一份采購協(xié)議，這意味著寧德時代也將從特斯拉在中國市場的動力電池供應(yīng)中分一杯羹。有消息稱，寧德時代將配套40%特斯拉Model3，按特斯拉Model3上半年產(chǎn)量4.98萬輛、電池總配套量為2634.42MWh來計算，僅特斯拉Model3將為寧德時代帶來2634.42MWh*40%=1053.77MWh的電池裝機增量。可以說，特斯拉將成為二者競奪全球動力電池裝機量霸主之位的關(guān)鍵角色。

 

其次，從兩家的產(chǎn)能布局來看，雙方正在進行軍備競賽。按照雙方各自規(guī)劃，2020年二者的新產(chǎn)能都在100GWh左右。

 

目前，LG化學在全球共有4個生產(chǎn)基地，分別在韓國梧倉、中國南京、美國霍蘭德和波蘭弗羅茨瓦夫，合計產(chǎn)能為70GWh，不過都無法滿足車企的現(xiàn)在需求。LG化學計劃在2020年將年產(chǎn)能提到110GWh。

寧德時代方面，截止2019年底，寧德時代已投產(chǎn)的產(chǎn)能為58GWh，為了進一步擴大市場，寧德時代也在計劃擴產(chǎn)能。按照規(guī)劃，其今年或?qū)⒃?8GWh的基礎(chǔ)上陸續(xù)釋放近40GWh的產(chǎn)能，截至2023年寧德時代產(chǎn)能或近250GWh。

 

此外，隨著歐洲新能源的崛起和特斯拉在全球市場的瘋狂擴張，寧德時代也在積極推進其海外業(yè)務(wù)。據(jù)悉，為了提升在海外市場的影響力，寧德時代正在德國建設(shè)年產(chǎn)能為14GWh的新工廠，目前工廠已經(jīng)開工，計劃在2022年正式投產(chǎn)。

 

顯然，對這兩家企業(yè)來說，誰先建成工廠投產(chǎn)，誰就將占領(lǐng)更多的市場份額。不過就目前情況來看，寧德時代的裝機量雖被LG化學趕超，但雙方差距并不大，2020年全年全球裝機量冠軍的爭奪，依舊留有懸念。

 

對于LG化學來說，大眾ID.3等車型在歐洲的交付，以及國產(chǎn)特斯拉的暢銷，依舊是其重要的增長引擎。LG化學此前表示，第三季度的電池訂單已滿，預(yù)計將較第二季度增長超25%。至于寧德時代，隨著中國新能源汽車銷量逐漸回暖，再加上開始向特斯拉Model 3交付電池，寧德時代也還有趕超的機會。