在鋰電出貨量激增的背景下，相應的原材料市場需求再度擴容，國內正極材料、負極材料、電解液和隔膜等材料廠商的擴產動作時有耳聞。而在國內市場上，電池銅箔缺貨逐漸明顯，電池銅箔廠商已有所行動，據筆者統計，今年來已有海亮股份、嘉元科技、諾德股份等多家公司開啟新一輪擴產。

 

鋰電池市場爆發，電池銅箔需求旺盛

 

據乘聯會數據，今年10月新能源乘用車市場零售達到32.1萬輛，同比上漲141%。前10個月，新能源乘用車市場零售達到213.9萬輛，比上年同期增長73.3%。1-10月新能源車零售213.9萬輛，同比增長191.9%。從滲透率來看，10月新能源車國內零售滲透率18.8%，1-10月滲透率13%，較2020年5.8%的滲透率提升明顯。

 

在新能源汽車、儲能以及3C市場推動下，今年電池銷量同比大幅提升。據起點鋰電數據顯示，2021年1-9月，中國鋰電池銷量累計153.64GWh，同比累計增長142%。其中動力鋰電池銷量累計110.4GWh，同比累計增長187%；儲能鋰電池銷量累計21.75GWh，同比累計增長164%；3C鋰電池產量累計21.49GWh，同比累計增長28%。

 

電池市場的火熱也帶動了上游材料的需求走強。事實上，今年來，市場上電池核心材料漲價以及材料廠商擴產的消息可謂“不絕于耳”。而作為鋰電池負極材料集流體的主要材料，鋰電銅箔的市場需求以及價格也在走俏。

 

據鑫欏鋰電數據，11月5日國內電池級銅箔均價為123.5元/公斤，較年初價格上漲約24.7%。動力電池銅箔缺貨從2021年逐漸明顯，鑫欏資訊預計2022年供不應求局勢還將持續，尤其是高端銅箔。

 

在市場強勁需求支撐下，今年銅箔走出2020年疫情沖擊的“陰霾”，市場預計將實現45.0%的增長預期。

 

 

從前述分析不難看出，動力電池將帶動中國鋰電池銅箔市場保持著高速增長的趨勢。據GGII預計，到2025年中國鋰電池銅箔市場需求將達37.0萬噸，未來五年CAGR為30.17%。

 

高端產能不足，銅箔供應缺口已現

 

值得一提的是，目前鋰電池銅箔的主要產地為中國大陸、中國臺灣、韓國和日本，其中，中國大陸是全球鋰電池銅箔出貨量最大的地區。GGII數據顯示，2019年中國大陸鋰電池銅箔出貨量達到9.3萬噸，全球市場占比達54.7%。隨著鋰電池的廣泛應用，鋰電池銅箔的市場應用需求巨大。

 

從細分市場應用來看，動力電池市場依舊是中國鋰電池銅箔市場保持高增長的主要驅動因素，據高工產業研究院（GGII）調研統計，2019年動力電池用鋰電池銅箔出貨量為6.0萬噸，在中國鋰電池銅箔中的占比超過60%。GGII預計，到2025年，中國動力電池出貨量將超過431GWh，動力電池用鋰電池銅箔需求將突破28.6萬噸，成為中國鋰電池銅箔市場的主要增長點。

 

 

因此，從產品結構角度方面來看，鋰電池銅箔產品供需存在兩極分化的情況。

 

一方面，6μm以上鋰電池銅箔市場已經出現由于產品訂單少導致的經營效益低下、市場競爭激烈情況，造成部分企業新增產能無法釋放，生產線中部分設備停滯，產能利用率低下的嚴重問題。

 

另一方面，隨著6μm及以下極薄銅箔產品滲透率的提升，預計在不增加其他6μm及以下鋰電池銅箔產能的情況下，2021年6μm及以下鋰電池銅箔市場將產生供給缺口。

 

國內多家企業進入擴產期

 

鋰電池銅箔一般厚度較薄，受鋰電池往高能量密度、高安全性方向發展的影響，鋰電池銅箔正向著更薄、微孔、高抗拉強度和高延伸率方向發展。在當前國家補貼政策向高端產品傾斜的大背景下，6μm鋰電池銅箔將是行業內頭部企業在高端鋰電池銅箔商用市場的主要競爭領域。

 

目前中國鋰電池銅箔以6-8μm為主，繼寧德時代于2018年實現6μm鋰電池銅箔切換后，比亞迪、國軒高科、星恒股份、億緯鋰能等國內主流電池廠也在積極引入6μm鋰電池銅箔。據鑫欏鋰電數據，今年6μm銅箔在動力電池市場滲透率達到80%。

 

據統計，國內市場上涉及高端銅箔相關產品的企業有嘉元科技、諾德股份、超華科技、中一科技和銅冠銅箔等企業。

 

 

在市場需求持續增加而供應緊缺的背景下，國內的銅箔公司也開啟了新一輪擴產周期。

 

11月5日，嘉元科技發布2021年度向特定對象發行A股股票預案，擬向包括公司控股股東嘉元實業在內的不超過35名特定對象發行股票融資49億元，募投項目主要用于廣東、山東、江西、福建等地建設高性能鋰電銅箔及高端電解銅箔生產線。投產后嘉元科技將新增年產4.6萬噸高性能鋰電銅箔生產線以及年產2萬噸的高端電解銅箔生產線。

 

11月5日，超華科技在回復互動提問時表示，公司已具備6um鋰電銅箔的量產能力，同時成功開發了4.5um鋰電銅箔產品。目前超華科技銅箔年產能2萬噸/年，其中5000-6000噸可生產鋰電銅箔，公司于2021年2月在廣西玉林開工建設“年產10萬噸高精度電子銅箔產業基地項目”，該項目一期5萬噸高精度銅箔項目中的2萬噸預計將于2022年中投產，上述項目投產后預計將為超華科技新增1萬噸鋰電銅箔的產能。

 

隨后的11月7日晚間，國內銅加工龍頭海亮股份也發布公告，擬89億元的巨額資金投資建設年產15萬噸高性能銅箔材料項目。據悉，項目投產后，海亮股份將形成高性能銅箔生產能力15萬噸/年，其中鋰電銅箔12萬噸/年，標準銅箔3萬噸/年。

 

除了近期密集發布擴產消息的企業外，筆者留意到，今年6月，諾德股份定增募資22.88億元用于包括1.5萬噸青海高性能極薄鋰離子電池用電解銅箔工程和1.2萬噸惠州動力電池用電解銅箔工程項目。

 

此外，近期在A股首發過會的中一科技和銅冠銅箔也在積極募資擴產。中一科技募資4.3億元，主要用于年產1萬噸高性能電子銅箔生產建設項目、技術研發中心建設項目等。銅冠銅箔擬募資近12億元主要用于銅陵有色銅冠銅箔年產2萬噸高精度儲能用超薄電子銅箔項目（二期）、高性能電子銅箔技術中心項目等。

 

整體來看，在全球汽車電動化趨勢下，電池出貨量的增長對上游材料需求構成了強支撐。作為電池銅箔主要產地之一，國內廠商在當前市場出現供應缺口的機遇下大幅擴產，有望及時彌補缺口并進一步提高市場份額。