隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)高速發(fā)展，鋰電池需求不斷攀升。機(jī)構(gòu)指出，鋰資源供給處于緊張狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)鏈公司爭(zhēng)搶鋰資源。同時(shí)，擁有鋰資源的上游企業(yè)向下游延展產(chǎn)業(yè)鏈。

鋰產(chǎn)品價(jià)格上漲

上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，11月15日至19日，碳酸鋰價(jià)格小幅上行。SMM電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格為19.7萬(wàn)-20.0萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周上漲0.20萬(wàn)元/噸。SMM工業(yè)級(jí)碳酸鋰價(jià)格為18.8萬(wàn)-19.1萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周上漲0.25萬(wàn)元/噸。

氫氧化鋰方面，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)區(qū)間集中于19萬(wàn)-20.8萬(wàn)元/噸，成交價(jià)格基本位于19萬(wàn)元/噸左右。SMM電池級(jí)氫氧化鋰（粗顆粒）價(jià)格為18.5萬(wàn)-19.10萬(wàn)元/噸，SMM電池級(jí)氫氧化鋰（微粉級(jí)）價(jià)格為19.2萬(wàn)-19.9萬(wàn)元/噸，SMM工業(yè)級(jí)氫氧化鋰價(jià)格為17.8萬(wàn)-18.2萬(wàn)元/噸，均價(jià)均較上周上漲0.15萬(wàn)元/噸。

上海有色網(wǎng)指出，近期工業(yè)級(jí)碳酸鋰成交量較多，以貿(mào)易商提貨為主。電池級(jí)碳酸鋰供給有限，近期成交零星。從基本面看，碳酸鋰近兩個(gè)月或存在16%左右的供應(yīng)缺口，但材料廠(chǎng)清庫(kù)存疊加貿(mào)易商放貨或緩解供給壓力，預(yù)計(jì)價(jià)格仍將小幅上行。

國(guó)泰君安證券認(rèn)為，年前備貨將成為鋰價(jià)第三次上漲的催化劑。2022年預(yù)計(jì)鋰供給增長(zhǎng)33%-35%，但下游正極、電池企業(yè)普遍排產(chǎn)規(guī)劃翻倍，供給增量完全可以由需求覆蓋。

供求關(guān)系緊張

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，10月新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量達(dá)到36.8萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)6.3%，同比增長(zhǎng)148.1%。1-10月，新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量238.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)204.3%。10月，新能源乘用車(chē)零售銷(xiāo)量達(dá)到32.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)141.1%，環(huán)比下降3.9%。1-10月，新能源車(chē)零售213.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)191.9%。

乘聯(lián)會(huì)指出，疫情導(dǎo)致汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈不完整，汽車(chē)生產(chǎn)時(shí)遇到問(wèn)題。10月芯片供給環(huán)比增長(zhǎng)10%左右，預(yù)計(jì)2022年新能源車(chē)銷(xiāo)售仍有百萬(wàn)量級(jí)的增量。

中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2021年10月，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量共計(jì)25.1GWh，同比增長(zhǎng)191.6%，環(huán)比增長(zhǎng)8.4%。其中，三元電池產(chǎn)量9.2GWh，占總產(chǎn)量36.6%，同比增長(zhǎng)93.5%，環(huán)比下降4.5%；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量15.9GWh，占總產(chǎn)量63.3%，同比增長(zhǎng)314.0%，環(huán)比增長(zhǎng)17.6%。1-10月，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量159.8GWh，同比增長(zhǎng)250.0%。其中，三元電池產(chǎn)量72.0GWh，占總產(chǎn)量45.1%，同比增長(zhǎng)165.0%；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量87.5Wh，占總產(chǎn)量54.8%，同比增長(zhǎng)378.2%。

根據(jù)相關(guān)研報(bào)，2018年-2020年上半年，鋰行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致庫(kù)存積累，預(yù)計(jì)目前鋰精礦庫(kù)存已消化50%以上。明年實(shí)際供給增量可能達(dá)不到18萬(wàn)噸。2022年鋰行業(yè)供應(yīng)緊張程度或高于2021年。

延伸產(chǎn)業(yè)鏈

上游鋰礦公司向中下游延伸成為趨勢(shì)。

Mineral Resources公司近日的股東大會(huì)紀(jì)要顯示，公司將收回贛鋒鋰業(yè)在Mount Marion項(xiàng)目上100%的包銷(xiāo)權(quán)。中國(guó)證券報(bào)記者從贛鋒鋰業(yè)了解到，贛鋒鋰業(yè)與Mineral Resources公司在Mount Marion項(xiàng)目各持股50%，而Mineral Resources公司計(jì)劃向下游延伸業(yè)務(wù)。

贛鋒鋰業(yè)半年報(bào)顯示，公司現(xiàn)用的主要鋰資源為澳大利亞Mount Marion項(xiàng)目。贛鋒鋰業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該項(xiàng)目在公司原料供給中占比較大，約為70%-80%，但公司在多個(gè)地區(qū)布局鋰礦，基本上可以保障公司原材料供應(yīng)。

目前，贛鋒鋰業(yè)持有Bacanora公司28.88%的股權(quán)、Sonora鋰黏土項(xiàng)目50%股權(quán)。同時(shí)，公司擬通過(guò)要約收購(gòu)的方式收購(gòu)Bacanora公司的剩余股份，進(jìn)一步提升持股比例。

此外，為加快阿根廷Cauchari-Olaroz鹽湖項(xiàng)目建設(shè)，贛鋒鋰業(yè)已分批安排技術(shù)專(zhuān)家前往阿根廷支持項(xiàng)目建設(shè)，確保項(xiàng)目于2022年投產(chǎn)。值得注意的是，公司還在非洲馬里布局鋰礦資源，通過(guò)收購(gòu)荷蘭SPV公司50%的股權(quán)間接持有Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目權(quán)益并取得包銷(xiāo)權(quán)。

近期，鋰礦資源爭(zhēng)奪火熱。11月17日，美洲鋰業(yè)宣布，同意以4億美元的價(jià)格收購(gòu)千禧鋰業(yè)。該價(jià)格比此前寧德時(shí)代約2.99億美元報(bào)價(jià)高出約34%，較贛鋒鋰業(yè)的報(bào)價(jià)高出近43%。

公開(kāi)資料顯示，千禧鋰業(yè)旗下的主要資產(chǎn)為位于阿根廷的Pastos Grandes鋰鹽湖項(xiàng)目以及Cauchari East鋰鹽湖項(xiàng)目。

太平洋證券表示，千禧鋰業(yè)收購(gòu)戰(zhàn)升級(jí)凸顯鋰資源的重要性，產(chǎn)業(yè)鏈上下游積極謀劃布局，資源將是產(chǎn)業(yè)鏈最重要的一環(huán)。