10月17日，118個城市、600多家風電企業(yè)共同發(fā)起風電伙伴行動計劃，并發(fā)布風電伙伴行動方案。方案明確從2021至2025年，在全國100個縣安裝1萬臺風機，總裝機規(guī)模達5000萬千瓦。2025年陸上風電成本最低降至0.1元/度。海上風電力爭2024年全面實現(xiàn)平價。受此重磅消息影響，A股風能板塊18日上演集體走高行情，一批行業(yè)龍頭掀起漲停潮。

 

目前，中國的居民電價普遍介于0.3元與0.7元之間。若風電成本降至0.1元，有望顯著推動風電需求。

 

業(yè)內(nèi)人士認為，方案進一步擴大了風電建設的覆蓋范圍，加速了城市工業(yè)領域零碳化進程，有利于風電行業(yè)實現(xiàn)規(guī)模性擴張。“裝機增加+降本”，有利于風電運營商、風電零部件企業(yè)的業(yè)績增長。風電伙伴行動涉及上百個城市與企業(yè)，預計將對風電平價進程與裝機規(guī)模產(chǎn)生有利影響。

 

今年以來風電產(chǎn)利好政策頻發(fā)，吸引資本目光，推動A股風電板塊走出了一波波行情，風電行業(yè)處于高景氣狀態(tài)。除了風電伙伴行動方案，利好政策還包括在廣大農(nóng)村推進實施“千鄉(xiāng)萬村馭風計劃”、在東部沿海地區(qū)推動海上風電集群化開發(fā)、在風能資源優(yōu)質(zhì)地區(qū)有序?qū)嵤├吓f風電場升級改造等。不久前，中國還宣布在沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)加快規(guī)劃建設大型風電光伏基地項目，第一期裝機容量約1億千瓦的項目已經(jīng)開工。在此背景下，業(yè)內(nèi)機構(gòu)預計未來5年我國風電建設將進入快速裝機時期。

 

與此同時，自2022年起，中央財政將停止對新建海上風電項目發(fā)放補貼，支持本地海上風電項目的建設，機構(gòu)普遍認為海上風電有望在2021年底前迎來一波搶裝熱潮。數(shù)據(jù)顯示，今年1~6月份，我國海上風電新增裝機2.14GW，同比增長101%，業(yè)內(nèi)分析人士預計全年裝機量將創(chuàng)歷史新高。并且，平價或?qū)⒈破绕髽I(yè)不斷創(chuàng)新、快速更新技術(shù)來增加其競爭力，平價之后，未來絕大部分市場份額將流向頭部企業(yè)，產(chǎn)業(yè)集中度將進一步提升。

 

除了政策加碼以外，近年科技進步帶來的風機大型化提速，促進了我國風電成本的下降，顯著提升了我國風力發(fā)電競爭力。數(shù)據(jù)顯示，2020年全球水電度電成本0.044美元/千瓦時,全球風電度電成本0.046美元/千瓦時。風電度電成本和水電已相差無幾（度電成本，指發(fā)電項目每千瓦時上網(wǎng)電量所發(fā)生的成本，包括固定資產(chǎn)折舊、項目運行成本、維護成本、財務費用、稅金等會計成本等等）。我國以前風電發(fā)展緩慢因素之一是風電發(fā)電成本高，有分析認為一旦風電成本下降，碳中和目標背景下，煤電發(fā)電占比有望明顯下降，風電發(fā)電需求有望進一步增加。中泰證券預計2021年國內(nèi)風電需求或達30GW，風電需求不悲觀。

 

如何捕捉投資機會？

 

數(shù)字化新價值投資工具研小犀顯示，風電產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括電力工程、電力生產(chǎn)系統(tǒng)集成等技術(shù)服務，以及發(fā)電廠自動化、風電機組及相關(guān)設備，下游主要包括發(fā)電站技術(shù)服務以及電力貿(mào)易銷售渠道。

 

上游風電機組及相關(guān)設備賽道又細分為葉片、風塔、齒輪箱、軸承、發(fā)電機等，這些零部件制造專業(yè)性較強，企業(yè)技術(shù)較為成熟。下游產(chǎn)業(yè)鏈細分主要包括大型發(fā)電集團等，其對風電需求穩(wěn)定增長。

 

記者認為，當前風電行業(yè)處于高速發(fā)展階段，此前陸上風電已經(jīng)實現(xiàn)平價，海上風電降本空間較大平價在即，且大型化成為產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展趨勢，各環(huán)節(jié)龍頭將持續(xù)受益。浙商證券建議投資者關(guān)于風電產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)先順序依次是：運營商、核心零部件、海上風電和海外市場布局領先的主機廠。對于零部件，浙商證券看好核心零部件市場那些規(guī)模較大、競爭格局良好的龍頭企業(yè)。

 

關(guān)于海上風電投資機會，業(yè)內(nèi)機構(gòu)認為，未來海上風電發(fā)展趨勢是深水遠海化，這將對風電機組的研發(fā)、制造、安裝運維、相關(guān)裝備制造等環(huán)節(jié)也提出更高的要求，掌握核心技術(shù)的龍頭企業(yè)有一定先發(fā)優(yōu)勢，其行業(yè)集中度較高。隨著沿海各省海上風電項目持續(xù)快速推進開發(fā)建設，國內(nèi)風機龍頭企業(yè)未來將有巨大發(fā)展空間。