對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，碳酸鋰價(jià)格下跌直接原因是年初鋰電下游進(jìn)入傳統(tǒng)需求淡季，不少下游廠商紛紛進(jìn)入“檢修模式”，導(dǎo)致市場成交氛圍表現(xiàn)冷清。而深層原因是，新能源補(bǔ)貼退坡、汽車終端需求減弱、電池廠減產(chǎn)、鋰鹽供給增加等多重因素疊加。
對(duì)于鋰價(jià)未來的走勢(shì)，國信證券則預(yù)計(jì)，2023年全球鋰資源端供給增量在28萬噸LCE左右，全球鋰鹽供需基本面會(huì)出現(xiàn)一定反轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)供需將維持偏緊格局，鋰價(jià)出現(xiàn)回落，整體是緩跌的格局。
浙商證券也預(yù)計(jì)，2023年上半年鋰資源仍將維持供需緊張，下半年鋰資源邊際將供大于求，行業(yè)或出現(xiàn)供給過剩的局面。川財(cái)證券認(rèn)為，碳酸鋰價(jià)格下跌，疊加正極加工費(fèi)、負(fù)極和電解液等核心材料價(jià)格下行趨勢(shì)明確，未來行業(yè)成本將明顯下降，企業(yè)盈利邊際改善。
01 瘋狂的碳酸鋰
過去的幾年，隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)，碳酸鋰經(jīng)歷了史詩般的行情。遙想2021年年初，電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格僅為每噸5萬元左右，到2021年8月，電池級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)10萬元/噸，短短幾個(gè)月實(shí)現(xiàn)翻番增長。
但與后面的行情相比，這只是小巫見大巫。僅僅一年之后，2022年9月，電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格即突破50萬元/噸，而到了2022年11月最高報(bào)價(jià)甚至躥升至超60萬元/噸，兩年時(shí)間漲幅超過10倍。
中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)第六屆理事會(huì)秘書長劉彥龍?jiān)诖饲罢匍_的第七屆動(dòng)力電池應(yīng)用國際峰會(huì)上表示，2021年以來，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲，實(shí)際上主要是下游的需求超預(yù)期的增長，電池、材料企業(yè)大多沒有預(yù)估到這一增長速度。
數(shù)據(jù)顯示，2022 年我國新能源汽車持續(xù)爆發(fā)式增長，產(chǎn)銷分別完成705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長96.9%和93.4%，新車銷售市場占有率達(dá)到25.6%，高于上年12.1個(gè)百分點(diǎn)，市場表現(xiàn)強(qiáng)勁超出早先預(yù)期。新能源汽車銷量高增長延續(xù)，產(chǎn)業(yè)鏈上大多數(shù)環(huán)節(jié)仍然保持景氣高漲。
然而另一方面，隨著需求爆發(fā)帶來的碳酸鋰價(jià)格的暴漲，下游企業(yè)成本迅速增加，甚至引發(fā)了行業(yè)“騷動(dòng)”。據(jù)報(bào)道，國內(nèi)某龍頭電池企業(yè)曾放言：若碳酸鋰價(jià)格漲到47萬元/噸價(jià)格以上將不再接單。另外，國內(nèi)一些正極材料企業(yè)也在號(hào)召以不買貨的方式，一起抵抗鋰價(jià)上漲。
為此，寧德時(shí)代、國軒高科、孚能科技等多家動(dòng)力電池廠商在2022年也上調(diào)了電池售價(jià)。而整車廠則抱怨是在給電池企業(yè)打工。長安汽車表示，動(dòng)力電池價(jià)格上漲導(dǎo)致公司旗下不同車型的單車成本上漲，對(duì)企業(yè)成本構(gòu)成極大干擾，整車廠苦不堪言。
02 巨頭出擊海外
雖然目前碳酸鋰價(jià)格還在持續(xù)下跌，但仍然處于高位，整體供給仍然是緊平衡狀態(tài)。彭博社預(yù)計(jì)到2025年和2030年，全球新能源產(chǎn)業(yè)的快速增長，對(duì)電池的總需求將分別超過1.5TWh和3TWh。這必然會(huì)帶動(dòng)鋰材料需求大幅增加。
當(dāng)下鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)對(duì)鋰資源的爭奪十分激烈。數(shù)據(jù)顯示，目前我國鋰原料對(duì)外的依存度高達(dá)65%，鹽湖鋰占據(jù)我國鋰資源總量的85%，且開采難度大、成本高，因此國內(nèi)眾多企業(yè)紛紛向海外礦山進(jìn)發(fā)。
1月下旬，經(jīng)過長時(shí)間的競標(biāo)之后，玻利維亞已經(jīng)決定交由寧德時(shí)代牽頭的一個(gè)企業(yè)聯(lián)合體，來開采該國儲(chǔ)藏量巨大但是目前尚未能夠得到開發(fā)的鋰礦資源。據(jù)悉，寧德時(shí)代牽頭的企業(yè)聯(lián)合體將會(huì)從玻利維亞的Potosi和Oruro鹽湖中開采鋰礦，同時(shí)還可以建設(shè)兩家每年可生產(chǎn)2.5萬噸電池級(jí)碳酸鋰的工廠。
1月19日，海南礦業(yè)發(fā)布公告，擬以1.18億美元(約7.6億人民幣)增資英國上市公司Kodal Minerals PLC及其全資子公司Kodal Mining UK，從而獲得非洲馬里的Bougouni鋰礦資產(chǎn)。Bougouni鋰礦主要產(chǎn)品為鋰輝石精礦，礦石資源量約為2131萬噸， 氧化鋰平均品位1.11%，對(duì)應(yīng)的氧化鋰含量為23.65萬噸，碳酸鋰當(dāng)量為58.47萬噸。
今年1月初，天齊鋰業(yè)公告稱，子公司TLEA擬與澳大利亞上市公司 Essential metals Limited簽訂協(xié)議，擬以現(xiàn)金約1.36億澳元(折合人民幣6.39億元)購買ESS的所有股份。交易完成后，TLEA將持有ESS發(fā)行在外的100%股權(quán)。根據(jù)ESS資源報(bào)告，ESS鋰礦資源總量為1120萬噸，平均氧化鋰含量為1.16%，合計(jì)為12.90萬噸氧化鋰當(dāng)量。
平安證券表示，當(dāng)前加拿大、墨西哥等海外主要鋰資源國家礦權(quán)政策收緊，海外拿礦難度升級(jí)，國內(nèi)鋰資源競爭同樣激烈，天齊鋰業(yè)此次收購的鋰礦具備高性價(jià)比和投資價(jià)值。此次收購?fù)瓿珊螅忑R鋰業(yè)鋰礦總量將達(dá)約1862萬噸LCE。
去年年底，雅化集團(tuán)發(fā)布公告稱，公司全資子公司擬以1.45億美元(折合人民幣9.82億元)收購中非實(shí)業(yè)旗下兩個(gè)全資子公司70%股權(quán)，從而獲得非洲納米比亞4個(gè)鋰礦70%的控制權(quán)。此前，贛鋒鋰業(yè)斥資1.3億美元收購馬里古拉米納(Goulamina)硬巖型鋰礦項(xiàng)目50%的股權(quán)，從而至少獲得該礦山第一期鋰精礦產(chǎn)量45.5萬噸的一半。
據(jù)報(bào)道，比亞迪在非洲尋得6座鋰礦礦山，可滿足其未來十余年電池生產(chǎn)需求。經(jīng)測算，在這6座鋰礦中，氧化鋰品位2.5%的礦石量達(dá)到了2500萬噸以上，折算為碳酸鋰可達(dá)100萬噸。據(jù)了解，這2500萬噸礦石若被全部開采，可以滿足2778萬輛60度純電車型的動(dòng)力電池需求。
