10月15日，中國大型風電光伏基地青海海南、海西基地項目集中開工。青海省發改委副主任、省能源局局長車軍平在開工儀式上說，“國家第一批大型風電光伏基地項目一次性安排我省建設新能源1090萬千瓦，這在青海能源發展歷史上前所未有。這批項目主要分布于海南州共和、興海和海西州烏圖美仁、茫崖、德令哈、大柴旦地區，這些項目將在未來兩年時間陸續釋放直接投資650億元(人民幣)以上。”

 

據智匯光伏統計，9月份以來，僅吉林、內蒙、青海、陜西四省就發布了24.63GW的新能源項目。其中，陜西省規模最大，合計約12.53GW萬千瓦，吉林省規模較小，約1.4GW，內蒙古、青海分別為5.4GW和5.3GW。按項目類型來看，其中包括17.18GW光伏項目、6.85GW風電項目、10萬千瓦風光互補項目以及50萬千瓦光熱項目。

 

從投資企業上看，共30家企業獲得規模指標。其中，國家能源集團獲得規模最大，各項目合計規模約4.2GW；大唐集團、國家電投、湖北能源、內蒙古庫布齊光氫治沙集團的規模指標也都在2GW以上。

 

 

2021年3月30日，新華社公布的“十四五”規劃和2035年遠景綱要中提出，未來我國將持續開發包括水電、風電、光伏等電源在內的多個清潔能源基地，形成九大集風光(水火)儲于一體的大型清潔能源基地以及五大海上風電基地。

 

其中，九大清潔能源基地主要包括雅魯藏布江下游、金沙江下游、雅礱江流域、黃河上游和幾字灣、河西走廊、新疆、冀北、松遼等地；五大海上風電基地包括廣東、福建、浙江、江蘇、山東等地。

 

由于風光等電源具有間歇性和波動性，為了降低發電側的棄風和棄光率，維持電網穩定運轉，風光基地基地配備儲能裝置，形成“風、光、儲”一體化。

 

根據《中國“十四五”電力發展規劃研究》，未來我國將持續重點開發包括水電、陸風、海風、光伏等電源在內的多個清潔能源基地。

 

 

碳中和成為全球共識。中國承諾“雙碳”目標，力爭2030年“碳達峰”、2060年“碳中和”。2020年9月22日，國家領導人習近平在第75屆聯合國大會一般性辯論上公開承諾，中國的二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和，這是我國首次提出“雙碳”目標。2020年12月12日，國家領導人在出席2020氣候雄心峰會時，再次提及氣候治理問題，并宣布了中國國家自主貢獻的四個新舉措，對于我國2030年的“碳達峰”目標實現提出了更具體、明確的指示。其中，指示要求2030年底前我國非化石能源占比達到25%左右，風光發電裝機量達到12億千瓦以上。

 

風電作為實現雙碳目標的重要途徑，近年來國家陸續下發了數十條風電政策，對國內風電行業作出了裝機規劃以及發展路徑指示。僅在2021年8月，國家和地方就密集下發了24條風電相關政策和說明，對風電的并網規模、開發進度、風機質量等做了跟蹤與規劃。

 

各省陸續出臺“十四五”規劃，對風電等可再生能源較為重視。自2020年以來，多省市陸續出臺了地區性的“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要，其中，福建、甘肅、廣東、河南等多個省份均對風電給予了高度重視，在其發布的地方性政策中，對風電項目的建設、裝機容量等進行了規劃和目標設定。

 

十四五更注重風光儲多能互補，一體化大基地模式將顯著提高能源利用率。“十四五”期間，國家非常重視風光與儲能以及其他電源的協調互補，以此來實現各類能源產業鏈的全面發展，打造完整的清潔能源體系。“十四五”規劃中重點建設的9大清潔能源基地，均為“風、光、儲”一體化多能源基地。考慮到風光等電源具有間歇性和波動性，搭配儲能能夠幫助風光在發電側降低棄風和棄光率、在電網側通過輔助服務維持穩定運轉、在用戶側削峰平谷或當備用電源，因此儲能也成為了能源基地必不可少的元素。此外，為了更好的進行能源互補和調控，部分清潔能源基地還配置了水電和火電，形成了“風光水火儲”的全面一體化能源配比。

 

對于二級市場來說，無論是光伏還是風電最近兩年都經歷了一輪翻倍上漲。

華西證券認為，短期看，各環節制造端以及需求端博弈格局逐步明晰，進入下半年后國內裝機需求有望啟動，需求環比持續提升。關注市場變化下的供需關系及技術變革下的結構性機遇。

 

2021年硅料、EVA樹脂等環節供應受限，考慮需求向上趨勢，預計后續將繼續保持供應偏緊格局，稀缺環節供應保障能力也將是未來下游競爭的關鍵因素之一，相關環節供應商及具備較強供應鏈管理能力的企業有望顯著受益。

 

可再生能源裝機規模提升將加大對儲能的需求，隨著儲能的市場地位和商業模式逐步明確，儲能領域有望迎來發展契機，看好儲能設備應用下的逆變器和鋰電池兩條主線。

 

光伏逆變器、光伏膠膜技術變化風險較低，產品需求將和光伏裝機需求實現共振，具有轉換效率優勢的異質結電池的應用有望隨著成本下降而加速推進。

 

成本優勢與技術領先是光伏產品企業的立足之本，上游價格快速上漲將加速行業出清，市占率集中環節話語權將得到提升，應重視頭部企業的阿爾法機會；垂直一體化廠商有望在價格波動時顯現出產品競爭優勢。

 

隨著補貼缺口問題解決和后續新增項目脫離補貼依賴,運營商有望迎來價值重估。

 

陸上風電平價后無論是裝機規模還是招標量同比均增長顯著，大型化趨勢推進成本下降、規模提升以及行業集中度增強。

 

風機大型化趨勢明確，大型化風機應用推進度電成本降低。頭部企業具備較強成本和產品技術優勢，行業集中度有望提升，具備大型化制造能力的公司顯著受益，重點關注塔筒、軸承、風機、葉片、鑄件等環節。

 

海上風電開辟增量市場，關注受益于海上風電相關制造商，另外，國內風電產業鏈和全球相比具備較強成本優勢，隨著國內風電產業鏈全球化推進，關注受益海外增量市場空間標的。