國網2016年第三批充電樁招標規模低預期,期待四季度與新能車同步回升。9月30日國家電網啟動2016年第三批充換電設備招標,招標共計9個包,其中直流充換電設備7個包,招標總功率22646KW;交流充換電設備2個包,招標總功率19179KW。招標地區包括福建、重慶、上海、寧夏、陜西,我們預計招標總金額在4000-6000萬區間內,相比之前兩次招標(共計13億)顯著降低。我們認為本次招標金額較小與新能源汽車政策落地延遲有關。按照往常節奏,第三批招標時間應在8-9月,本次推遲到10月且規模明顯降低并不符合國網今年50億充電樁投資(其中設備預計占25-30億)的規劃。我們預計隨著后續新能源汽車政策落地,年底前國網有望再次進行招標,且規模有望顯著回升。

根據我們調研的情況,充電設備市場價格持續走低,設備銷售對上市公司盈利影響有限;而運營方面2016年受制于政策因素,物流車未放量,而乘用車運營我們預計會受到網約車新規壓制,因此充電運營邏輯最強的仍然是公交車,強烈建議關注金智科技(與南京公用成立合資公司,協助充電運營,另含增發邏輯,業績爆發在即)、南京公用(背靠南京城建集團,全面整合南京充電運營資產)、目前估值仍然不高的北巴傳媒(背靠北京公交集團,2020年新能源公交車運營有望達到10000輛)。

《巴黎協定》生效在即,全國碳交易市場籌備進入關鍵階段。2016年10月5日,聯合國秘書長潘基文宣布,《巴黎協定》將于2016年11月4日正式生效。10月2日印度加入協定;10月4日,歐洲議會以610票贊成、38票反對、31票棄權,通過批準《巴黎協定》的決議。至此,《巴黎協定》生效的的“雙55”條件已經滿足。我們在近期發布的大能源系列報告戰略篇《全球戰略主導能源轉型看好新能源龍頭及運營》中強調,減排是符合國家戰略的大方向,堅定看好具有國際競爭力的新能源龍頭企業。近期能源局發布的《關于調整新能源標桿上網電價的通知(征求意見稿)》中,風電、光伏的下調幅度可能超預期,導致短期出現負面情緒,但長期看,新能源發電成本下降速度超預期,且市場洗牌之后龍頭市占率將持續提升。碳市場方面,10月國家發改委將啟動全國碳市場的碳排放配額分配工作,有望在17年上半年完成,后續碳排放核算、相關細則的制定與出臺都將是行業層面的催化劑,強烈建議關注置信電氣(旗下置信碳資產是全國領先的碳資產管理公司,背靠國網巨量碳配額,未來定位碳交易做市商潛力巨大