截至1月14日18時(shí)，已有10余家鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上市公司發(fā)布了2021年業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，絕大多數(shù)實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)?cè)鏊俪^(guò)100%。
鋰鹽價(jià)格暴漲400%
生產(chǎn)商去年業(yè)績(jī)飆升
由于供不應(yīng)求，鋰鹽產(chǎn)品在去年經(jīng)歷了史上最強(qiáng)勁的暴漲。2021年，碳酸鋰、氫氧化鋰價(jià)格分別上漲432%、317%。在此背景下，鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)掙得“盆滿缽溢”。
主營(yíng)民爆和鋰產(chǎn)品的雅化集團(tuán)1月12日發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告稱，預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.2億元至10.5億元，同比增長(zhǎng)184.09%至224.23%。
雅化集團(tuán)稱，2021年民爆和鋰業(yè)兩大主業(yè)持續(xù)發(fā)力。公司抓住新能源行業(yè)周期，釋放產(chǎn)能、增加銷售，鋰鹽產(chǎn)品銷量大幅提升，鋰業(yè)務(wù)利潤(rùn)大幅度增長(zhǎng)。
天華超凈預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.9億元至9.4萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)211.20%至228.68%。公司表示，隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，鋰電材料需求較為強(qiáng)勁，子公司宜賓市天宜鋰業(yè)科創(chuàng)有限公司的鋰電材料項(xiàng)目的并表帶來(lái)較大貢獻(xiàn)。
據(jù)天華超凈披露，子公司天宜鋰業(yè)一期年產(chǎn)2萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目于2020年12月項(xiàng)目順利竣工投產(chǎn)；“二期2.5萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目”自2020年12月開工，正在加快推進(jìn)，確保按時(shí)竣工并進(jìn)行試生產(chǎn)。
步入2022年，鋰鹽產(chǎn)業(yè)景氣度仍在升溫。上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至1月14日，電池級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)已超過(guò)32萬(wàn)元/噸，近兩周累計(jì)漲幅超過(guò)18%。
隆眾資訊鋰行業(yè)分析師羅曉莉?qū)τ浾弑硎荆谔妓徜噧r(jià)格持續(xù)上漲，主要驅(qū)動(dòng)力仍是終端需求的快速增長(zhǎng)。春節(jié)前下游廠家備貨采購(gòu)量較大，加上鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)在1月份有停產(chǎn)檢修，供應(yīng)減少的情況明顯，市場(chǎng)漲勢(shì)較快。從鋰資源端來(lái)看，供給增量有限導(dǎo)致供需矛盾較為突出，預(yù)計(jì)2022年碳酸鋰價(jià)格仍將延續(xù)漲勢(shì)。
據(jù)隆眾資訊監(jiān)測(cè)，1月份國(guó)內(nèi)鋰鹽產(chǎn)能停產(chǎn)檢修情況較去年11月、12月顯著增加，加劇了碳酸鋰貨源的緊張程度。預(yù)計(jì)1月國(guó)內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量為1.55萬(wàn)噸，環(huán)比減少25%。
中游鋰電材料企業(yè)業(yè)績(jī)亮眼
鋰電高鎳三元材料龍頭企業(yè)容百科技預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.9億元至9.2億元，同比增長(zhǎng)318%到332%。
容百科技稱，高鎳技術(shù)路線在新能源汽車終端滲透率進(jìn)一步提升，公司年度銷量同比實(shí)現(xiàn)翻番，在國(guó)內(nèi)三元正極材料市場(chǎng)占有率持續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。此外，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，高鎳多晶產(chǎn)品出貨量保持市場(chǎng)領(lǐng)先。
值得一提的是，容百科技在近期披露了與寧德時(shí)代簽訂的長(zhǎng)期供貨協(xié)議。寧德時(shí)代預(yù)計(jì)在2022年向容百科技采購(gòu)高鎳三元正極材料數(shù)量約為10萬(wàn)噸。2023年至2025年底，寧德時(shí)代將容百科技作為其三元正極粉料第一供應(yīng)商，并向公司采購(gòu)不低于一定比例的高鎳三元正極材料。
主營(yíng)磷酸鐵鋰材料的德方納米預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.6億元至8.3億元，上年同期為虧損2840.16萬(wàn)元。公司稱，2021年新建產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷量相比2020年有大幅度的增長(zhǎng)，上游原材料價(jià)格的上漲及磷酸鐵鋰市場(chǎng)供需偏緊等因素帶動(dòng)了公司產(chǎn)品價(jià)格的上漲。
負(fù)極材料方面，璞泰來(lái)預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)17億元至18億元，同比增長(zhǎng)154.63%到169.61%。璞泰來(lái)表示，2021年全球新能源鋰離子電池行業(yè)及下游客戶需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，公司負(fù)極材料及石墨化事業(yè)部、膜材料及涂覆事業(yè)部并駕齊驅(qū)拉動(dòng)了整體經(jīng)營(yíng)持續(xù)向好。
南方某負(fù)極材料企業(yè)高管此前對(duì)上海證券報(bào)記者表示，公司負(fù)極材料業(yè)務(wù)基本處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。受多重因素影響，去年下半年以來(lái)，負(fù)極材料生產(chǎn)環(huán)節(jié)石墨化的產(chǎn)能驟降，強(qiáng)化了負(fù)極材料供給緊張的格局。預(yù)計(jì)負(fù)極材料供不應(yīng)求的狀況將持續(xù)到2022年上半年。
成本壓力或影響鋰電企業(yè)業(yè)績(jī)
業(yè)內(nèi)人士表示，2021年以來(lái)，終端新能源汽車需求增速超出預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)基本維持滿產(chǎn)滿銷的狀態(tài)，從鋰礦到鋰電池各種產(chǎn)品價(jià)格共振上行。不過(guò)，隨著鋰資源端延續(xù)漲價(jià)趨勢(shì)，中、下游各環(huán)節(jié)面臨的成本壓力已逐步顯現(xiàn)，或?qū)⑦M(jìn)一步反映到上市公司業(yè)績(jī)中。
早在去年10月，國(guó)內(nèi)多家動(dòng)力電池龍頭企業(yè)的漲價(jià)函就廣為流傳，漲價(jià)主因就是原材料價(jià)格上漲。據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)報(bào)告，截至去年11月，鋰離子電池組平均價(jià)格為132美元/kWh，同比下降6%。然而，由于材料成本壓力加重，2022年電池組價(jià)格或?qū)⒆吒咧?35美元/kWh，進(jìn)一步拖緩電動(dòng)汽車的降本進(jìn)程。
“原料價(jià)格的上漲，會(huì)推動(dòng)電池材料企業(yè)上調(diào)價(jià)格。”羅曉莉表示，“鑒于終端電池企業(yè)的議價(jià)能力較強(qiáng)，不排除會(huì)壓縮中游材料企業(yè)的利潤(rùn)空間。不過(guò)，全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲是大家有目共睹的事情，電池企業(yè)也在陸續(xù)上調(diào)價(jià)格，產(chǎn)業(yè)鏈的上漲成本勢(shì)必會(huì)向下傳遞。”
東北證券認(rèn)為，2021年上游原材料供需錯(cuò)配導(dǎo)致中游材料價(jià)格暴漲，中游材料板塊盈利能力全面提升，而下游鋰電企業(yè)成本壓力較大。2022年，中游材料廠商將進(jìn)入產(chǎn)能集中釋放期，主要原材料（如正極材料、電解液）整體供需將趨于緩和。電池廠已將成本壓力向下游傳導(dǎo)，盈利能力有望迎來(lái)修復(fù)。
