那么，電動(dòng)物流車究竟是真火還是被風(fēng)吹大的虛火，我們不妨嘗試梳理一下物流車的天量訂單，看看背后有無玄機(jī)可供我們“把脈”電動(dòng)物流車行業(yè)的“體質(zhì)”。

1.合同訂單已逾20萬輛，是不是虛火過旺？

第一電動(dòng)網(wǎng)曾發(fā)文報(bào)道今年電動(dòng)物流車大訂單頻現(xiàn)的情況 （詳見“2017純電動(dòng)物流車訂單頻頻，13家車企簽訂超16萬輛大單” ），根據(jù)該報(bào)道和7月29日杭州新能源汽車運(yùn)營(yíng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟上的簽約報(bào)道，可以粗略整理統(tǒng)計(jì)下今年的電動(dòng)物流車訂單數(shù)量，如下表：

按上表統(tǒng)計(jì)，截至目前僅對(duì)外公布的電動(dòng)物流車訂單數(shù)量就已超過了20萬臺(tái)。而真實(shí)的數(shù)據(jù)如何呢？據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年1-6月整個(gè)新能源專用車（包括作業(yè)車輛）的總生產(chǎn)量只有12994輛，另據(jù)第一電動(dòng)發(fā)布的《中國新能源汽車月報(bào)（2017.06）》公布的數(shù)據(jù)，今年前六個(gè)月電動(dòng)物流車?yán)塾?jì)產(chǎn)量?jī)H為7558輛。而根據(jù)同期全國新能源汽車運(yùn)營(yíng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟上發(fā)布的數(shù)據(jù)，新能源專用車銷量?jī)H3258輛，其中貨車2810輛。據(jù)此計(jì)算，上半年電動(dòng)物流車實(shí)際銷量?jī)H為訂單數(shù)量的1.4%左右，雖然目前的銷量只是半年累計(jì)而訂單是全年的合同，但兩者之間的差距仍然顯得太大。

圖表 1  2015-1017年上半年電動(dòng)物流車月度產(chǎn)量

                                           圖表 2 2017年1-6月新能源專用車銷量統(tǒng)計(jì)

從連續(xù)兩年的合同訂單數(shù)和實(shí)際交付數(shù)對(duì)比來看，電動(dòng)物流車無疑虛火旺盛。按中醫(yī)所講，虛火實(shí)為內(nèi)虧所致。古語又有云，悶聲大發(fā)財(cái)。那么電動(dòng)物流車為什么不悶聲低調(diào)，而偏偏要大張旗鼓的秀肌肉呢？

說白了都是套路啊——產(chǎn)品實(shí)際交付少、企業(yè)資金壓力大，于是開始開屏展羽毛：秀訂單向政府求政策求資金，秀業(yè)績(jī)向資本要估值要投入，秀數(shù)量向上游要優(yōu)惠要支持，秀肌肉向下游展力量展未來。運(yùn)營(yíng)商也是同理，想繼續(xù)做下去需要資金、需要支持，想退出的也要拉高出個(gè)好價(jià)錢，“該配合你演出的我，怎能缺席”？大家好像求偶期的孔雀，揮動(dòng)自己最光鮮亮麗的一面，展示給各方，唯恐資源不來啊！
        但是，虛火實(shí)為內(nèi)虧，電動(dòng)物流車真正的體質(zhì)好壞的判斷，是看其能不能給使用者提供相對(duì)于燃油車更有利的使用價(jià)值，如果電動(dòng)物流車不具備這種體質(zhì)、這一價(jià)值判斷不能成立，那就是虛火，而虛火最終會(huì)傷身致命。

2.“補(bǔ)貼退坡”與“3萬公里”是否是虛火之源？
在2015年的補(bǔ)貼政策里嘗到好處的電動(dòng)物流車企業(yè)，包括形成默契的上下游，今年普遍把矛頭指向“補(bǔ)貼退坡”與“3萬公里”，“補(bǔ)貼退坡”關(guān)系產(chǎn)品利潤(rùn)，“3萬公里”是資金墊付壓力。那么這是不是行業(yè)虛火之源呢？我們先對(duì)產(chǎn)品成本構(gòu)成及利潤(rùn)做一個(gè)分析，電動(dòng)物流車市場(chǎng)目前有兩類主力產(chǎn)品，微面類和微卡類，我們分別給他們算一筆賬。  

微面類電動(dòng)物流車，取市場(chǎng)常見的40度電微面產(chǎn)品為例，估算其成本與補(bǔ)貼收益情況如下：

成本估算：電池成組1450元/度，約合5.8萬元，無動(dòng)力車身約合2.2萬元（傳統(tǒng)燃油車減去發(fā)動(dòng)機(jī)類部件估算），電機(jī)電控及其余約1.6萬，整車成本約合9.6萬。

補(bǔ)貼情況：國補(bǔ)30×1500+10×1200=57000，地補(bǔ)按0.5倍國補(bǔ)計(jì)算約2.8萬。按照目前的普遍情況，一般國補(bǔ)由主機(jī)廠墊付，地補(bǔ)則根據(jù)具體情況，看主機(jī)廠和運(yùn)營(yíng)商誰有能力拿到，有共同承擔(dān)或運(yùn)營(yíng)商承擔(dān)兩種形式。“3萬公里”完成到補(bǔ)貼領(lǐng)取，平均約1年半時(shí)間，墊支補(bǔ)貼財(cái)務(wù)費(fèi)用按1萬元計(jì)算。

利潤(rùn)估算：40度電產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)商去國補(bǔ)和地補(bǔ)的銷售價(jià)格約4萬元。單臺(tái)產(chǎn)品的利潤(rùn)估算約：售價(jià)40000+國補(bǔ)57000+地補(bǔ)28000-成本96000-墊補(bǔ)費(fèi)用10000=19000元。單車近兩萬元的利潤(rùn)與已經(jīng)屬于微利產(chǎn)品的傳統(tǒng)燃油微面相比，絕對(duì)是“賺錢的買賣”，燃油微面改成純電動(dòng)微面對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)明顯增大許多。

微卡類電動(dòng)物流車，取市場(chǎng)常見的75度電微卡產(chǎn)品為例，估算其成本與補(bǔ)貼收益情況如下：

成本估算：電池成組1500元/度，約合11.25萬元，無動(dòng)力車身約合5萬元（傳統(tǒng)燃油車減去發(fā)動(dòng)機(jī)類部件估算），電機(jī)電控及其余電器類約3萬，整車成本約合19.25萬。

補(bǔ)貼情況：2017年75度電的分段國補(bǔ)=30×1500+20×1200+25×1000=9.4萬，地補(bǔ)按照0.5倍國補(bǔ)計(jì)算約4.7萬（有的地方的地補(bǔ)比例還高于0.5倍）。墊支補(bǔ)貼財(cái)務(wù)費(fèi)用按1.6萬元計(jì)算。

利潤(rùn)估算：75度電產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)商去國補(bǔ)和地補(bǔ)的銷售價(jià)格約11萬元。單臺(tái)產(chǎn)品的利潤(rùn)估算約：售價(jià)110000+國補(bǔ)94000+地補(bǔ)47000-成本192500-墊補(bǔ)費(fèi)用16000=42500元。

按照以上分析，對(duì)企業(yè)利潤(rùn)影響最大的變數(shù)是國補(bǔ)墊資壓力和地補(bǔ)能否取得，而且為了搶市場(chǎng)，還有部分首付+分期的政策，由此不難看出物流車企業(yè)為何要秀訂單了：讓政府看到大好形勢(shì)以便獲得更大政策支持和背書（比如有些地方除了地補(bǔ)之外還提供營(yíng)銷補(bǔ)貼，有地方提供產(chǎn)業(yè)資金等之類），讓銀行和融資租賃機(jī)構(gòu)看到未來前景以便更容易更低廉的取得金融支持。

但是，能不能就把電動(dòng)物流車的虛火之源算到補(bǔ)貼政策頭上呢？政策出臺(tái)的本意在于助車企一把力，引導(dǎo)市場(chǎng)，推動(dòng)行業(yè)的健康發(fā)展，而我們可以看到目前的電動(dòng)物流車產(chǎn)品基本都是改裝層面，鮮有從產(chǎn)品創(chuàng)新、滿足市場(chǎng)需求等產(chǎn)業(yè)發(fā)展的本質(zhì)上去真正下功夫的，相關(guān)市場(chǎng)和客戶的需求究竟是什么？倘若行業(yè)企業(yè)的注意力還不轉(zhuǎn)向于此，只能更助燃虛火，最終虧傷體質(zhì)。

3. 滿足市場(chǎng)價(jià)值需求才是抑制虛火之本

新能源物流車首先必須要滿足其作為生產(chǎn)資料的基本屬性，要想在市場(chǎng)打贏燃油車的爭(zhēng)奪戰(zhàn)，必須更經(jīng)濟(jì)、更方便、更有效。而目前采購或使用電動(dòng)物流車的用戶，其根本推動(dòng)力，還是其進(jìn)城不限時(shí)不限地的政策剛性約束。

來自中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2016年1～12月份，我國卡車（含底盤、半掛牽引車）完成銷量310.79萬輛，同比增長(zhǎng)8.82%。細(xì)分卡車市場(chǎng)同比，重卡、中卡、微卡均實(shí)現(xiàn)10%以上的2位數(shù)增長(zhǎng)，輕卡下降1.2%。

從理論上簡(jiǎn)單估算一下短途、輕型物流車的燃油/耗電成本經(jīng)濟(jì)性對(duì)比（以下為平均值法估算，各地各車型的具體數(shù)據(jù)會(huì)有不同變化而產(chǎn)生差異）：

電動(dòng)物流車取常見產(chǎn)品4.2m貨廂輕卡，裝電75度，最大總質(zhì)量4.5T為例。根據(jù)卡車之家對(duì)6款輕卡的實(shí)測(cè)結(jié)果， 一般3噸的輕卡百公里油耗約11-13L柴油（各廠家車型路況實(shí)際不同）。目前根據(jù)運(yùn)營(yíng)商在城市路況實(shí)測(cè)75度電產(chǎn)品，全程空調(diào)半載情況下160公里SOC剩下15%，估算百公里工況耗電為44度。充電樁充電收費(fèi)各地不一時(shí)段不一，按平均1.2元一度，百公里耗電費(fèi)為52.8元。

油車方面，按上海柴油5.63元一升估算，百公里油耗13L約為73.19元。按整車生命周期跑完20萬公里計(jì)算，總電費(fèi)為10.56萬，總汽油費(fèi)用為：14.64萬。總計(jì)燃料費(fèi)用節(jié)省約4萬元。該款電動(dòng)物流車補(bǔ)貼后購車約11萬，同級(jí)別燃油車平均約7萬，差價(jià)也正好在4萬左右。

經(jīng)過上述分析，電動(dòng)物流車與油車在購車+使用的總成本上基本打平。當(dāng)然新能源車購置稅上有優(yōu)惠政策，同時(shí)維護(hù)成本約為燃油車一半，算是一個(gè)優(yōu)勢(shì)。但是，總體而言目前的電動(dòng)物流車產(chǎn)品尚未能在經(jīng)濟(jì)上占多少優(yōu)勢(shì)。

那么電動(dòng)物流車是否更方便呢？我們僅看一點(diǎn)，一方面樁企抱怨充電樁閑置太多，一方面用戶總覺得充電樁不夠，當(dāng)然現(xiàn)在大家都在合力集成資源、利用大數(shù)據(jù)去優(yōu)化匹配，但至少還沒做到更方便。

再看看電動(dòng)物流車是否更有效呢？

按產(chǎn)品特性和目前實(shí)際情況來看，以快遞、社區(qū)配送為代表的小批量、多頻次城市輕物流，以及宅配市場(chǎng)、包括搬家服務(wù)等比較適合電動(dòng)物流車的應(yīng)用。但是目前各廠家推出的電動(dòng)物流車產(chǎn)品，基本都是原燃油車型改裝而成，相當(dāng)于尺寸多少，貨廂多長(zhǎng)是確定的，裝多少度電很大程度上又是根據(jù)補(bǔ)貼定的，對(duì)于客戶需求留下的空間就幾乎沒有了，必然在使用中出現(xiàn)“削足適履”的現(xiàn)象。根據(jù)不同用戶的需求定制細(xì)分類的產(chǎn)品才能做到更有效，比如配送業(yè)務(wù)希望一次多裝一點(diǎn)，但搬家業(yè)務(wù)可能需要尺寸要小一點(diǎn)，因?yàn)橘M(fèi)用是按車結(jié)算的。 

除了產(chǎn)品以外，任何行業(yè)里都最終還要面對(duì)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，正確的評(píng)估市場(chǎng)形勢(shì)并制定切實(shí)的策略，也是極其重要的。對(duì)未來的的電動(dòng)物流車市場(chǎng)，并非大家一廂情愿的認(rèn)為井噴，尚有以下挑戰(zhàn)需要直面：

1) 主要替代領(lǐng)域的輕卡、微卡、微面2016年的總銷量約280萬臺(tái)，而同期的電動(dòng)物流車銷量6.06萬輛，替代率2.2%。同期的乘用車銷量為2437萬，整個(gè)行業(yè)規(guī)模約占乘用車10%。

2) 物流車的資質(zhì)相對(duì)更容易取得，且產(chǎn)品形式較為單一，很容易出現(xiàn)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)難以避免、白熱化時(shí)銷售政策出現(xiàn)類似工程機(jī)械的零首付按揭也并非不可能，由此造成的利潤(rùn)下滑和資金壓力要遠(yuǎn)甚于與今天的“補(bǔ)貼退坡”和“3萬公里”。

3) 大家都在期待“四通一達(dá)”、“天貓京東”的電動(dòng)化進(jìn)程，但所謂“店大欺客”，從價(jià)格到政策必然壓到底線，又有幾家企業(yè)能從中撈得利益呢？

綜上所述，電動(dòng)物流車這陣秀合同曬訂單的虛火，確實(shí)有自己的深層動(dòng)機(jī)，對(duì)當(dāng)前行業(yè)來說，資金和融資非常重要，解決不了融資的問題，就難以更好地運(yùn)營(yíng)。

但是虛火必須降！而且要想從根本上降虛火，就要認(rèn)真了解市場(chǎng)需求，加大細(xì)分產(chǎn)品的研發(fā)與制造能力，加強(qiáng)更及時(shí)完善的服務(wù)保障，為客戶提供真正的使用價(jià)值，淡泊明志，穩(wěn)打穩(wěn)扎，真正增強(qiáng)體質(zhì)。

如果這個(gè)問題不解決，這個(gè)領(lǐng)域?qū)S為擊鼓傳花的資本游戲場(chǎng)，而電動(dòng)物流車難免被政策風(fēng)口下的一陣虛火傷及“身體”，風(fēng)光一陣之后最終還是要以時(shí)間和更強(qiáng)內(nèi)功去修補(bǔ)被虛火虧空的機(jī)體，而這期間一旦錯(cuò)過了產(chǎn)業(yè)窗口期，要再次相遇弄不好恐怕“需等千年”了。