一、新能源乘用車銷量暴增

1、5月新能源車銷量恢復

在2015年新能源車高增長后，2016年新能源乘用車市場呈現調整規范發展的特征。2016年上半年的3-6月新能源車逐步實現恢復性增長，6月沖刺到3.5萬臺水平。下半年的7-10月新能源車處于3萬臺左右的位穩定狀態調整整固。2016年11-12月的新能源車達到4.2萬臺高位。2017年1月0.54萬臺體現了市場對政策補貼的極度依賴，隨著第一批目錄的發布，2月新能源車市場產銷大幅高于1月的3倍也是較合理的。而3月的新能源乘用車延續月遞增1.1萬的加速上升態勢是北京等的增量。4月北京銷量提升不大，5月的環比增長仍屬較快增長態勢。

2、5月新能源車的銷售較強

5月新能源乘用車呈現結構性走強特征。2017年5月新能源乘用車車銷量達到3.8萬，總體同比增速45%。5月的插電混動同比增速-30%，較純電動轎車84%的增速反差較大，體現了區域市場的差異化拉動效果。

純電動中的A00級電動車有1.59萬臺，仍是最大的市場，同比增104%。A級電動車主要是北京市場的拉動，因此去年的年初銷量仍較低，今年的5月的A級電動車同比增90%，環比4月增長45%，體現北京市場需求的平穩。插電混動的市場總體低迷，B級插混甚至低于2016年5月的近一半銷量。

3、新能源車銷售結構快速變化

2017年的新能源乘用車中插電占比達到18%，相對2016年度占比24%的比例稍降，純電動仍超強于插電的表現。

純電動乘用車中基本是轎車產品，2017年1-5月的SUV逐步增多，這也是新能源產品升級的體現。

2016年插電混動的車型組合多元化，SUV等表現較強，上汽推動的私人SUV插混表現較好。

隨著網約車的治理新政，2016年4季度的插混總體低迷，2017年初也是沒有改善。

4、新能源車銷售級別變化

2015年的純電動車中的A00級車占比達63%，且A0級成為純電動乘用車的絕對主力，這兩類組合的經濟型電動車成為主力。但2016年2-4季度以來的A級電動車爆發增長到純電動份額的37%左右。2017年的A級電動車在上半年仍有北京市場的巨大釋放潛力，1季度的A級占比稍低，5月實現爆發回升。A00級仍有較大增長潛力。

5、新能源車細分市場變化

目前的純電動A00級車成為車市的絕對主力車型，增長表現突出，而2016年A級電動車表現也較強，2017年5月仍較快發展。

3月A級電動車的限購城市表現較好，因此沒有類似經濟型電動車的政策影響波動的特征。但4-5月A級電動車沒有持續走強

A00級的潛力是巨大的，2月也體現出較強增長潛力。3月的銷售進一步增長，4-5月高增長，體現終端市場有效回升的特征。

6、新能源車交強險上牌數據

2017年的1-2月保監會交強險汽車銷量數據體現上海暫時超過北京，但隨著北京放牌，3-4月北京回歸領軍地位。1-4月北京的新能源車達到14018臺，其中基本是純電車型。

隨著北京新能源銷量逐步超越上海，由此也決定了全國新能源車市場的發展模式是純電為主的特征，地方特色決定市場模式。廣東的插混和純電銷量近似，這也是廣汽和比亞迪的共同努力的效果。

二、 新能源車政策分析

1、國家層面政策分析

l、發改委：發布第14張牌照

5月19日悉，國家發改委批復關于廣東陸地方舟新能源電動車輛有限公司年產5萬輛純電動乘用車建設項目，同意建設廣東陸地方舟新能源電動車輛有限公司佛山純電動乘用車生產基地建設項目一期工程。

2、四部委：開罰單50款車型將因故削減2016年度國家補貼

5月18日悉，工信部網站發布了“關于2016年度新能源汽車推廣應用補助資金初步審核情況的公示”。

根據公示結果，50余款新能源汽車，總計58.59億國家購車補貼資金，將因故削減補貼或取消發放。

3、四部委：內文外泄2015年八分之一新能源汽車將面臨無補貼風險

5月26日悉，經與部分地方政府確認，財政部的確下發過《關于報送2015年度新能源汽車閑置車輛的通知》。

據通知要求，地方新能源汽車推廣牽頭部門需對認定閑置的車輛信息進行確認，并按要求填寫“關聯方閑置車輛運行情況統計表”和“終端用戶閑置車輛運行情況統計表”，并于5月31日前，報送四部委，并抄送科技部電動汽車重大項目管理辦公室。另據通知內容，目前牽涉補貼不予清算或按50%清算的車輛，共計50,942輛，占新能源汽車推廣總數的近13.5%。

4、中機中：《關于車輛生產企業準入申請有關項目核準文件的調整說明》

5月24日悉，中機中心發布《關于車輛生產企業準入申請有關項目核準文件的調整說明》（以下簡稱《調整說明》）。

《調整說明》指出，申報新建中外合資轎車生產企業的準入申請，應隨附國務院出具的項目核準批復；申報新建純電動乘用車生產企業的準入申請，應隨附國家發展改革委出具的項目核準批復；除中外合資轎車生產企業及純電動乘用車生產企業以外的新建車輛生產企業的準入申請，應隨附省級政府投資主管部門出具的項目核準批復。

5、裝備工業司：組織2016年度新能源汽車補助資金清算審核工作討論會

5月11日悉，為進一步做好2016年度新能源汽車推廣應用補助資金清算審核工作，工業和信息化部裝備工業司組織召開了2016年度新能源汽車推廣應用補助資金清算審核工作討論會。

2、地方補貼政策

l、北京：郊區燃油車主置換新能源可享購車補貼

5月12日悉，北京市順義區發布了《順義區新能源汽車（置換）補貼實施細則（暫行）》。

細則指出在國家、北京市對新能源汽車補貼的基礎上，順義區對符合條件的燃油車主置換新能源汽車給予最高不超過5萬元/臺的補貼，置換補貼不超過車輛實際終端銷售價格的50%。

2、北京：第二批新能源車地補公示

5月26日悉，北京市經信委發布《關于2017年北京市擬撥付第二批新能源汽車財政補助資金的公示》。

本批包括比亞迪工業、江淮汽車、奇瑞汽車、北京汽車4家企業共5,745輛新能源汽車入選，涉及補助金額共計30,604.54萬元。

3、北京：示范應用純電動小客車產品備案信息（第2批）發布

5月17日悉，北京市經信委發布了北京市示范應用純電動小客車產品備案信息（第2批）。

此次共有6款車型入選，分別是騰勢，新奔奔EV，寶馬i3，奇瑞eQ。知豆D2，江淮iEV6E。加之第一批備案信息，目前進入北京地方目錄的純電動小客車小客車共計41款。

4、天津：2017年新能源汽車補貼政策發布

5月2日悉，市財政、市工業和信息化委聯合下發《天津市推廣應用新能源汽車地方補助管理辦法（2017年）》（以下簡稱《辦法》）。

《辦法》規定，對2017年1月1日至2017年12月31日在津銷售并初次登記的，納入國家2017年起發布并執行的《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》，符合《關于進一步加強在津推廣應用新能源汽車安全服務保障的通知》規定的新能源乘用車、專用車按照國家財政補助標準的50%給予天津市地方財政補助，新能源客車按照國家財政補助標準的25%給予天津市地方財政補助。

3、新能源車3萬公里的運營指標待完善

非個人用戶3萬公里后補貼政策對遏制騙補行為有很好的效果，但導致企業短期資金負擔加重，并增加壞賬風險，使以新能源為主的獨立企業生存壓力驟增。

根據2016年度新能源汽車推廣應用補助資金初步審核情況公示看，按進度申報的2016年企業申報的新能源汽車推廣數為94072輛，僅占相應省份申報量的23%。審核力度大幅超16年賣車時的預期，當初的鼓勵單位用戶購買政策變成現在車企較大的費用負擔。

從上牌看，作為非個人用戶的分類較復雜，包含運營類和非運營類的單位用戶，既有公交、租賃、也有單位自用等多種情況，新能源車使用場景有巨大的差異。

目前新能源企業資金實力不強，如果需要增加籌備2年以上的國補加地補的補貼資金維持運營，則有利于傳統車企，對新能源車為主企業有巨大的壓力。我們期待對運營和非運營類車輛的使用時限有區隔；且運營車輛中對于出租、網約、分時租賃應按行業成熟度和日常運行實踐分別要求里程。針對部分使用率偏低的機關單位用的新能源車最好設定里程底線和時間上限，確保車企資金流轉可控。同時新能源車運營的效果監管不僅是車企，也是社會的共同責任，政府應該放寬里程限制，但通過監控平臺強化對租賃企業的抽查和監管，避免僵尸車和騙補現象。

4、限購城市指標達到峰值

據北京市小客車搖號結果查詢官網顯示，截至2017年6月8日24:00，小客車配置指標累計收到個人普通小客車配置指標申請和確認延期的共2892361個；累計收到個人示范應用新能源小客車配置指標申請和確認延期的共28939個；有2485家企事業等單位申請示范應用新能源小客車配置指標3857個。按照規定，通過資格審核的個人示范應用新能源小客車指標申請，按申請時間先后順序直接配置指標。當年指標額度用盡后，申請人輪候排序。2017年第1期和第2期中簽過期未用的個人示范應用新能源小客車指標將再次當年直接配置。5月的新能源車搖號申請在5月有2.8萬人等著拿新能源車牌，而2017全年指標又已用盡。因此北京目前的待購車客戶是相對的峰值，達到月均7000個，這對全國新能源車的市場是巨大的增量貢獻。而天津和廣州的車型都不是電動車，增量難度也就很大。

5、限購價格的變化

限購城市的價格持續上升的趨勢較強，5月的各地車牌價格均有上漲，尤其是天津、深圳、杭州的價格均有上漲，形成較強的本地牌照的保值增值的預期。

三、5月新能源車主力車型銷量表現較強

1、5月新能源車主力廠家銷量走勢

新能源車市場的走勢較強，近期的節能與新能源車發展技術線路圖強化了混動的發展思路，提出混動的銷量要超越傳統新能源車，這也是值得關注的政策變化。我們也是把混動廠家納入考慮。2016年的新能源車主要是民營企業的超強表現，眾泰、吉利、比亞迪的表現超強。而北汽新能源和江淮的走勢相對平穩。2017年5月的新能源車廠家銷量分化，混動的穩定可持續增長也是值得關注的。

2、5月新能源車主力車型銷量增長較穩

2016年電動車銷量較高的是帝豪電動、北汽E系電動、知豆D2、比亞迪e5、比亞迪秦EV、江淮IEV等。

2017年5月相對走強的電動車主要是A00級電動車，北京市場的需求車型走勢EC180等表現的很好。5月的微型電動車繼續保持強勢，如長安的奔奔電動車等表現較強，北京市場需求依然不夠高端。

插電混動車型的5月同比下滑較大，表現較好的是榮威ERX5等新品。上海插混的市場優勢仍是較明顯，廣州和深圳市場的新能源表現目前一般。

1、國產普混也進入新階段

2015年11月的卡羅拉和雷凌混動推出。這類普通混動產品不屬于我們的新能源系列，但其在美國市場銷量巨大，且技術復雜程度遠高于純電動，成本優勢也明顯。考慮到美國的普混市場遠大于插混市場，中國的市場未來變化也是值得觀察的。但2016年5月的普銳斯退出也是很可惜的，畢竟是世界風向標。

2016年豐田混動的總體銷量在月均6300臺水平，各月出現逐步穩定的趨勢。2016年的卡羅拉混動表現較強，市場認可度很高。2017年的的普混仍是南北豐田為主，但雅閣等混動車型已經表現出穩定的需求，雅閣的銷量超過凱美瑞混動較多。5月的思鉑睿混動也是表現較強。

近期的雅閣、思鉑睿、君越、索納塔、K5等混動全面出擊,中高級車混動化趨勢日益明顯。自主品牌的的混動化趨勢在探索，長安和吉利的混動車型也在探索中。