一、新能源乘用車銷量暴增

1、5月新能源車銷量恢復(fù)

在2015年新能源車高增長(zhǎng)后，2016年新能源乘用車市場(chǎng)呈現(xiàn)調(diào)整規(guī)范發(fā)展的特征。2016年上半年的3-6月新能源車逐步實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，6月沖刺到3.5萬臺(tái)水平。下半年的7-10月新能源車處于3萬臺(tái)左右的位穩(wěn)定狀態(tài)調(diào)整整固。2016年11-12月的新能源車達(dá)到4.2萬臺(tái)高位。2017年1月0.54萬臺(tái)體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)政策補(bǔ)貼的極度依賴，隨著第一批目錄的發(fā)布，2月新能源車市場(chǎng)產(chǎn)銷大幅高于1月的3倍也是較合理的。而3月的新能源乘用車延續(xù)月遞增1.1萬的加速上升態(tài)勢(shì)是北京等的增量。4月北京銷量提升不大，5月的環(huán)比增長(zhǎng)仍屬較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2、5月新能源車的銷售較強(qiáng)

5月新能源乘用車呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性走強(qiáng)特征。2017年5月新能源乘用車車銷量達(dá)到3.8萬，總體同比增速45%。5月的插電混動(dòng)同比增速-30%，較純電動(dòng)轎車84%的增速反差較大，體現(xiàn)了區(qū)域市場(chǎng)的差異化拉動(dòng)效果。

純電動(dòng)中的A00級(jí)電動(dòng)車有1.59萬臺(tái)，仍是最大的市場(chǎng)，同比增104%。A級(jí)電動(dòng)車主要是北京市場(chǎng)的拉動(dòng)，因此去年的年初銷量仍較低，今年的5月的A級(jí)電動(dòng)車同比增90%，環(huán)比4月增長(zhǎng)45%，體現(xiàn)北京市場(chǎng)需求的平穩(wěn)。插電混動(dòng)的市場(chǎng)總體低迷，B級(jí)插混甚至低于2016年5月的近一半銷量。

3、新能源車銷售結(jié)構(gòu)快速變化

2017年的新能源乘用車中插電占比達(dá)到18%，相對(duì)2016年度占比24%的比例稍降，純電動(dòng)仍超強(qiáng)于插電的表現(xiàn)。

純電動(dòng)乘用車中基本是轎車產(chǎn)品，2017年1-5月的SUV逐步增多，這也是新能源產(chǎn)品升級(jí)的體現(xiàn)。

2016年插電混動(dòng)的車型組合多元化，SUV等表現(xiàn)較強(qiáng)，上汽推動(dòng)的私人SUV插混表現(xiàn)較好。

隨著網(wǎng)約車的治理新政，2016年4季度的插混總體低迷，2017年初也是沒有改善。

4、新能源車銷售級(jí)別變化

2015年的純電動(dòng)車中的A00級(jí)車占比達(dá)63%，且A0級(jí)成為純電動(dòng)乘用車的絕對(duì)主力，這兩類組合的經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車成為主力。但2016年2-4季度以來的A級(jí)電動(dòng)車爆發(fā)增長(zhǎng)到純電動(dòng)份額的37%左右。2017年的A級(jí)電動(dòng)車在上半年仍有北京市場(chǎng)的巨大釋放潛力，1季度的A級(jí)占比稍低，5月實(shí)現(xiàn)爆發(fā)回升。A00級(jí)仍有較大增長(zhǎng)潛力。

5、新能源車細(xì)分市場(chǎng)變化

目前的純電動(dòng)A00級(jí)車成為車市的絕對(duì)主力車型，增長(zhǎng)表現(xiàn)突出，而2016年A級(jí)電動(dòng)車表現(xiàn)也較強(qiáng)，2017年5月仍較快發(fā)展。

3月A級(jí)電動(dòng)車的限購城市表現(xiàn)較好，因此沒有類似經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車的政策影響波動(dòng)的特征。但4-5月A級(jí)電動(dòng)車沒有持續(xù)走強(qiáng)

A00級(jí)的潛力是巨大的，2月也體現(xiàn)出較強(qiáng)增長(zhǎng)潛力。3月的銷售進(jìn)一步增長(zhǎng)，4-5月高增長(zhǎng)，體現(xiàn)終端市場(chǎng)有效回升的特征。

6、新能源車交強(qiáng)險(xiǎn)上牌數(shù)據(jù)

2017年的1-2月保監(jiān)會(huì)交強(qiáng)險(xiǎn)汽車銷量數(shù)據(jù)體現(xiàn)上海暫時(shí)超過北京，但隨著北京放牌，3-4月北京回歸領(lǐng)軍地位。1-4月北京的新能源車達(dá)到14018臺(tái)，其中基本是純電車型。

隨著北京新能源銷量逐步超越上海，由此也決定了全國新能源車市場(chǎng)的發(fā)展模式是純電為主的特征，地方特色決定市場(chǎng)模式。廣東的插混和純電銷量近似，這也是廣汽和比亞迪的共同努力的效果。

二、 新能源車政策分析

1、國家層面政策分析

l、發(fā)改委：發(fā)布第14張牌照

5月19日悉，國家發(fā)改委批復(fù)關(guān)于廣東陸地方舟新能源電動(dòng)車輛有限公司年產(chǎn)5萬輛純電動(dòng)乘用車建設(shè)項(xiàng)目，同意建設(shè)廣東陸地方舟新能源電動(dòng)車輛有限公司佛山純電動(dòng)乘用車生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目一期工程。

2、四部委：開罰單50款車型將因故削減2016年度國家補(bǔ)貼

5月18日悉，工信部網(wǎng)站發(fā)布了“關(guān)于2016年度新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)助資金初步審核情況的公示”。

根據(jù)公示結(jié)果，50余款新能源汽車，總計(jì)58.59億國家購車補(bǔ)貼資金，將因故削減補(bǔ)貼或取消發(fā)放。

3、四部委：內(nèi)文外泄2015年八分之一新能源汽車將面臨無補(bǔ)貼風(fēng)險(xiǎn)

5月26日悉，經(jīng)與部分地方政府確認(rèn)，財(cái)政部的確下發(fā)過《關(guān)于報(bào)送2015年度新能源汽車閑置車輛的通知》。

據(jù)通知要求，地方新能源汽車推廣牽頭部門需對(duì)認(rèn)定閑置的車輛信息進(jìn)行確認(rèn)，并按要求填寫“關(guān)聯(lián)方閑置車輛運(yùn)行情況統(tǒng)計(jì)表”和“終端用戶閑置車輛運(yùn)行情況統(tǒng)計(jì)表”，并于5月31日前，報(bào)送四部委，并抄送科技部電動(dòng)汽車重大項(xiàng)目管理辦公室。另據(jù)通知內(nèi)容，目前牽涉補(bǔ)貼不予清算或按50%清算的車輛，共計(jì)50,942輛，占新能源汽車推廣總數(shù)的近13.5%。

4、中機(jī)中：《關(guān)于車輛生產(chǎn)企業(yè)準(zhǔn)入申請(qǐng)有關(guān)項(xiàng)目核準(zhǔn)文件的調(diào)整說明》

5月24日悉，中機(jī)中心發(fā)布《關(guān)于車輛生產(chǎn)企業(yè)準(zhǔn)入申請(qǐng)有關(guān)項(xiàng)目核準(zhǔn)文件的調(diào)整說明》（以下簡(jiǎn)稱《調(diào)整說明》）。

《調(diào)整說明》指出，申報(bào)新建中外合資轎車生產(chǎn)企業(yè)的準(zhǔn)入申請(qǐng)，應(yīng)隨附國務(wù)院出具的項(xiàng)目核準(zhǔn)批復(fù)；申報(bào)新建純電動(dòng)乘用車生產(chǎn)企業(yè)的準(zhǔn)入申請(qǐng)，應(yīng)隨附國家發(fā)展改革委出具的項(xiàng)目核準(zhǔn)批復(fù)；除中外合資轎車生產(chǎn)企業(yè)及純電動(dòng)乘用車生產(chǎn)企業(yè)以外的新建車輛生產(chǎn)企業(yè)的準(zhǔn)入申請(qǐng)，應(yīng)隨附省級(jí)政府投資主管部門出具的項(xiàng)目核準(zhǔn)批復(fù)。

5、裝備工業(yè)司：組織2016年度新能源汽車補(bǔ)助資金清算審核工作討論會(huì)

5月11日悉，為進(jìn)一步做好2016年度新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)助資金清算審核工作，工業(yè)和信息化部裝備工業(yè)司組織召開了2016年度新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)助資金清算審核工作討論會(huì)。

2、地方補(bǔ)貼政策

l、北京：郊區(qū)燃油車主置換新能源可享購車補(bǔ)貼

5月12日悉，北京市順義區(qū)發(fā)布了《順義區(qū)新能源汽車（置換）補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則（暫行）》。

細(xì)則指出在國家、北京市對(duì)新能源汽車補(bǔ)貼的基礎(chǔ)上，順義區(qū)對(duì)符合條件的燃油車主置換新能源汽車給予最高不超過5萬元/臺(tái)的補(bǔ)貼，置換補(bǔ)貼不超過車輛實(shí)際終端銷售價(jià)格的50%。

2、北京：第二批新能源車地補(bǔ)公示

5月26日悉，北京市經(jīng)信委發(fā)布《關(guān)于2017年北京市擬撥付第二批新能源汽車財(cái)政補(bǔ)助資金的公示》。

本批包括比亞迪工業(yè)、江淮汽車、奇瑞汽車、北京汽車4家企業(yè)共5,745輛新能源汽車入選，涉及補(bǔ)助金額共計(jì)30,604.54萬元。

3、北京：示范應(yīng)用純電動(dòng)小客車產(chǎn)品備案信息（第2批）發(fā)布

5月17日悉，北京市經(jīng)信委發(fā)布了北京市示范應(yīng)用純電動(dòng)小客車產(chǎn)品備案信息（第2批）。

此次共有6款車型入選，分別是騰勢(shì)，新奔奔EV，寶馬i3，奇瑞eQ。知豆D2，江淮iEV6E。加之第一批備案信息，目前進(jìn)入北京地方目錄的純電動(dòng)小客車小客車共計(jì)41款。

4、天津：2017年新能源汽車補(bǔ)貼政策發(fā)布

5月2日悉，市財(cái)政、市工業(yè)和信息化委聯(lián)合下發(fā)《天津市推廣應(yīng)用新能源汽車地方補(bǔ)助管理辦法（2017年）》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）。

《辦法》規(guī)定，對(duì)2017年1月1日至2017年12月31日在津銷售并初次登記的，納入國家2017年起發(fā)布并執(zhí)行的《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》，符合《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)在津推廣應(yīng)用新能源汽車安全服務(wù)保障的通知》規(guī)定的新能源乘用車、專用車按照國家財(cái)政補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)的50%給予天津市地方財(cái)政補(bǔ)助，新能源客車按照國家財(cái)政補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)的25%給予天津市地方財(cái)政補(bǔ)助。

3、新能源車3萬公里的運(yùn)營(yíng)指標(biāo)待完善

非個(gè)人用戶3萬公里后補(bǔ)貼政策對(duì)遏制騙補(bǔ)行為有很好的效果，但導(dǎo)致企業(yè)短期資金負(fù)擔(dān)加重，并增加壞賬風(fēng)險(xiǎn)，使以新能源為主的獨(dú)立企業(yè)生存壓力驟增。

根據(jù)2016年度新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)助資金初步審核情況公示看，按進(jìn)度申報(bào)的2016年企業(yè)申報(bào)的新能源汽車推廣數(shù)為94072輛，僅占相應(yīng)省份申報(bào)量的23%。審核力度大幅超16年賣車時(shí)的預(yù)期，當(dāng)初的鼓勵(lì)單位用戶購買政策變成現(xiàn)在車企較大的費(fèi)用負(fù)擔(dān)。

從上牌看，作為非個(gè)人用戶的分類較復(fù)雜，包含運(yùn)營(yíng)類和非運(yùn)營(yíng)類的單位用戶，既有公交、租賃、也有單位自用等多種情況，新能源車使用場(chǎng)景有巨大的差異。

目前新能源企業(yè)資金實(shí)力不強(qiáng)，如果需要增加籌備2年以上的國補(bǔ)加地補(bǔ)的補(bǔ)貼資金維持運(yùn)營(yíng)，則有利于傳統(tǒng)車企，對(duì)新能源車為主企業(yè)有巨大的壓力。我們期待對(duì)運(yùn)營(yíng)和非運(yùn)營(yíng)類車輛的使用時(shí)限有區(qū)隔；且運(yùn)營(yíng)車輛中對(duì)于出租、網(wǎng)約、分時(shí)租賃應(yīng)按行業(yè)成熟度和日常運(yùn)行實(shí)踐分別要求里程。針對(duì)部分使用率偏低的機(jī)關(guān)單位用的新能源車最好設(shè)定里程底線和時(shí)間上限，確保車企資金流轉(zhuǎn)可控。同時(shí)新能源車運(yùn)營(yíng)的效果監(jiān)管不僅是車企，也是社會(huì)的共同責(zé)任，政府應(yīng)該放寬里程限制，但通過監(jiān)控平臺(tái)強(qiáng)化對(duì)租賃企業(yè)的抽查和監(jiān)管，避免僵尸車和騙補(bǔ)現(xiàn)象。

4、限購城市指標(biāo)達(dá)到峰值

據(jù)北京市小客車搖號(hào)結(jié)果查詢官網(wǎng)顯示，截至2017年6月8日24:00，小客車配置指標(biāo)累計(jì)收到個(gè)人普通小客車配置指標(biāo)申請(qǐng)和確認(rèn)延期的共2892361個(gè)；累計(jì)收到個(gè)人示范應(yīng)用新能源小客車配置指標(biāo)申請(qǐng)和確認(rèn)延期的共28939個(gè)；有2485家企事業(yè)等單位申請(qǐng)示范應(yīng)用新能源小客車配置指標(biāo)3857個(gè)。按照規(guī)定，通過資格審核的個(gè)人示范應(yīng)用新能源小客車指標(biāo)申請(qǐng)，按申請(qǐng)時(shí)間先后順序直接配置指標(biāo)。當(dāng)年指標(biāo)額度用盡后，申請(qǐng)人輪候排序。2017年第1期和第2期中簽過期未用的個(gè)人示范應(yīng)用新能源小客車指標(biāo)將再次當(dāng)年直接配置。5月的新能源車搖號(hào)申請(qǐng)?jiān)?月有2.8萬人等著拿新能源車牌，而2017全年指標(biāo)又已用盡。因此北京目前的待購車客戶是相對(duì)的峰值，達(dá)到月均7000個(gè)，這對(duì)全國新能源車的市場(chǎng)是巨大的增量貢獻(xiàn)。而天津和廣州的車型都不是電動(dòng)車，增量難度也就很大。

5、限購價(jià)格的變化

限購城市的價(jià)格持續(xù)上升的趨勢(shì)較強(qiáng)，5月的各地車牌價(jià)格均有上漲，尤其是天津、深圳、杭州的價(jià)格均有上漲，形成較強(qiáng)的本地牌照的保值增值的預(yù)期。

三、5月新能源車主力車型銷量表現(xiàn)較強(qiáng)

1、5月新能源車主力廠家銷量走勢(shì)

新能源車市場(chǎng)的走勢(shì)較強(qiáng)，近期的節(jié)能與新能源車發(fā)展技術(shù)線路圖強(qiáng)化了混動(dòng)的發(fā)展思路，提出混動(dòng)的銷量要超越傳統(tǒng)新能源車，這也是值得關(guān)注的政策變化。我們也是把混動(dòng)廠家納入考慮。2016年的新能源車主要是民營(yíng)企業(yè)的超強(qiáng)表現(xiàn)，眾泰、吉利、比亞迪的表現(xiàn)超強(qiáng)。而北汽新能源和江淮的走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)。2017年5月的新能源車廠家銷量分化，混動(dòng)的穩(wěn)定可持續(xù)增長(zhǎng)也是值得關(guān)注的。

2、5月新能源車主力車型銷量增長(zhǎng)較穩(wěn)

2016年電動(dòng)車銷量較高的是帝豪電動(dòng)、北汽E系電動(dòng)、知豆D2、比亞迪e5、比亞迪秦EV、江淮IEV等。

2017年5月相對(duì)走強(qiáng)的電動(dòng)車主要是A00級(jí)電動(dòng)車，北京市場(chǎng)的需求車型走勢(shì)EC180等表現(xiàn)的很好。5月的微型電動(dòng)車?yán)^續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，如長(zhǎng)安的奔奔電動(dòng)車等表現(xiàn)較強(qiáng)，北京市場(chǎng)需求依然不夠高端。

插電混動(dòng)車型的5月同比下滑較大，表現(xiàn)較好的是榮威ERX5等新品。上海插混的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)仍是較明顯，廣州和深圳市場(chǎng)的新能源表現(xiàn)目前一般。

1、國產(chǎn)普混也進(jìn)入新階段

2015年11月的卡羅拉和雷凌混動(dòng)推出。這類普通混動(dòng)產(chǎn)品不屬于我們的新能源系列，但其在美國市場(chǎng)銷量巨大，且技術(shù)復(fù)雜程度遠(yuǎn)高于純電動(dòng)，成本優(yōu)勢(shì)也明顯。考慮到美國的普混市場(chǎng)遠(yuǎn)大于插混市場(chǎng)，中國的市場(chǎng)未來變化也是值得觀察的。但2016年5月的普銳斯退出也是很可惜的，畢竟是世界風(fēng)向標(biāo)。

2016年豐田混動(dòng)的總體銷量在月均6300臺(tái)水平，各月出現(xiàn)逐步穩(wěn)定的趨勢(shì)。2016年的卡羅拉混動(dòng)表現(xiàn)較強(qiáng)，市場(chǎng)認(rèn)可度很高。2017年的的普混仍是南北豐田為主，但雅閣等混動(dòng)車型已經(jīng)表現(xiàn)出穩(wěn)定的需求，雅閣的銷量超過凱美瑞混動(dòng)較多。5月的思鉑睿混動(dòng)也是表現(xiàn)較強(qiáng)。

近期的雅閣、思鉑睿、君越、索納塔、K5等混動(dòng)全面出擊,中高級(jí)車混動(dòng)化趨勢(shì)日益明顯。自主品牌的的混動(dòng)化趨勢(shì)在探索，長(zhǎng)安和吉利的混動(dòng)車型也在探索中。